[已解决]发行股份+现金支付购买资产审批问题

林叁

如果发行股份+现金支付购买资产的模式中整体交易金额涉及重大资产重组的话现金支付部分也需要等待审批结果出来才可以支付么？发行股份部分审批时间一般持续多久？
另外想讨论一下后续有跟着募集配套资金用于支付现金对价的案例中会出现两种情况，一种是前期需要过桥资金先完成现金支付的动作后续再通过定增募集资金支付现金对价部分。还有一种是直接等待定增募集资金完成后再来进行现金支付动作。（参考，世纪华通，三变科技案例）如果后面一种情形可以成立的话为什么还有企业选择第一种情形导致额外增加一笔过桥资金的融资成本？个人猜测是提早完成现金支付无需等待审批过董事会及股东大会即可，上市公司可以迅速持有控股权（一般情形现金对价都超过51%股权）快速将目标企业并表增加整个交易落地的可能性。欢迎各位大神讨论

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sevenxy

2016-1-25 14:37:28

个人意见：
1、支付现金，有钱就可以提前付，不用等审批结果。审批时间从反馈回复到上会一般1-2个月，当然排队长的话就不好说了。
2、提前用现金付重要的原因就是您说的，提前收购标的。因为后续毕竟还是要审核，有审核就有不过的风险。我先用现金买了，一方面加快进度，另外一方面就算最后不过也不会导致整个收购黄了。

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sevenxy

个人意见：
1、支付现金，有钱就可以提前付，不用等审批结果。审批时间从反馈回复到上会一般1-2个月，当然排队长的话就不好说了。
2、提前用现金付重要的原因就是您说的，提前收购标的。因为后续毕竟还是要审核，有审核就有不过的风险。我先用现金买了，一方面加快进度，另外一方面就算最后不过也不会导致整个收购黄了。

林叁

sevenxy 发表于 2016-1-25 14:37
个人意见：
1、支付现金，有钱就可以提前付，不用等审批结果。审批时间从反馈回复到上会一般1-2个月，当然 ...

感谢大神解答，另外想问一下，根据《非公开发行股票实施细则》第6条，如果涉及重大资产重组的话，前端的发行股份购买资产和后续的定增筹集资金是需要分开办理的。1）想请问下是不是分别报送并购重组委员会与发行部两个部门审批？2）这两者审批是不能同时进行么？3）发行股份购买资产如果不涉及重大资产重组是否可以直接报发行部审批而不用报并购重组委员会？审批进度是不是也相对快一些？

sevenxy

林叁 发表于 2016-1-27 09:04
感谢大神解答，另外想问一下，根据《非公开发行股票实施细则》第6条，如果涉及重大资产重组的话，前端的发 ...

个人意见：

上市公司发行股份购买资产同时募集配套资金比例不超过拟购买资产交易价格100%的，一并由并购重组审核委员会予以审核；超过100%的，一并由发行审核委员会予以审核。

林叁

sevenxy 发表于 2016-1-27 12:25
个人意见：

上市公司发行股份购买资产同时募集配套资金比例不超过拟购买资产交易价格100%的，一并由并 ...

就是根据对44条的修改现在都是同一部门审批了是吧

sevenxy

林叁 发表于 2016-1-27 15:53
就是根据对44条的修改现在都是同一部门审批了是吧

个人意见：

原来也一样的，只是比例原来是25%，现在提高了。

lihaogsmpku

发行审核委员会中设立并购重组委员会，并购重组由并购重组委员会核准，构成借壳上市或触发其他条件的，由发行审核委员会核准