一个关于询价与配售的问题

oktoleave

《证券发行与承销管理办法》
第十八条 主承销商的证券自营账户不得参与本次发行股票的询价、网下配售和网上发行。与发行人或其主承销商具有实际控制关系的询价对象，不得参与本次发行股票的询价、网下配售，可以参与网上发行。

其中“与发行人或其主承销商具有实际控制关系的询价对象”怎么理解？比如1、中信证券承销的股票，中信基金能否参与？中信集团旗下的信托、财务公司能否参与；2、发行人的控股股东和控股子公司如果满足询价对象的条件，也不能参与么？

paipaipai

貌似都不能的。

tyrone1985

这里的实际控制关系指的是要么被发行人或主承销商控制，要么控制发行人或主承销商。因此，中信集团的信托、财务公司可以参与

yuanlei

承销办法规定：与发行人或其主承销商具有实际控制关系的询价对象，不得参与本次发行股票的询价、网下配售，可以参与网上发行。
所以1、中信证券承销的股票，中信基金不得参与本次发行股票的询价、网下配售，可以参与网上发行。
2、中信集团旗下的信托、财务公司是独立法人且和券商没有控制关系，可以参与网上、网下发行。
3、发行人的控股股东和控股子公司分明显属不得参与本次发行股票的询价、网下配售，可以参与网上发行。
欢迎探讨。

跬步千里

“具有实际控制关系”除了可以理解为“相互控制”外，是否还可以理解为“被同一机构所控制”？如果是这样，那么中信集团下的信托、财务公司就可能不能参加网下配售了。仅供探讨，欢迎补正

010606107A

承销办法规定：与发行人或其主承销商具有实际控制关系的询价对象，不得参与本次发行股票的询价、网下配售，可以参与网上发行。
1.《中华人民共和国证券投资基金法》第59条第6款规定：基金财产不得用于下列投资或活动（6）买卖与其基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与其基金管理人、基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券；因此中信基金不能购买中信证券承销的证券
2.中信集团下的财务公司、信托公司受中信集团控制，因此只可以参与认购中信证券承销网上发行的证券
3.发行的控股股东和控股子公司不能参与发行的网下发行、询价，可以参与网上公开认购