关于上市公司高管股份锁定时限及解禁比例问题

dawn_wyt · 发表于 2008-9-19 14:27:00

甲是上市公司股东，持100万股，上市后二级市场买20万股，后又卖10万股，则上市3年后最多解禁后可卖出多少？

一直不知道这道题应具体参考哪部法律？谢谢！

jingfei116 · 发表于 2008-9-19 15:18:32

具体数目不好算，因为三年之中可能会配股，也可能增发

dawn_wyt · 发表于 2008-9-19 15:31:06

这道题是我记得去年保荐人考试的一道真题。应该题目不会有错。
配股和增发这些情况应该是不用考虑的。

hlzqjmq · 发表于 2008-9-20 23:14:20

《规则》分两种情况区别对待当年新增股票:因送红股、转增股本等形式进行权益分派导致所持股票增加的，可同比例增加当年可减持的数量。因其他原因新增股票的，新增无限售条件股票当年可转让25%，新增有限售条件股票不能减持，但计入次年可转让股票基数。
　　4、对当年可转让未转让股份的处理
　　虽然立法参与者、法律专家以及律师对《公司法》142条本意上是否允许上市公司董事、监事和高管人员在四年任期内可全部转让所持有股份有不同意见，但法条表述中以“持有”为标准，而且上述人员在任期间持有一定数量本公司股份将有利于形成激励和约束机制，更有利于维护投资者的投资信心和市场秩序的稳定，所以《规则》规定当年虽可减持但未减持的股份次年不再能自由减持，即应按当年末持有股票数量为基数重新计算可转让股份数量。

hlzqjmq · 发表于 2008-9-20 23:15:27

答：1、可转让股份数量的基本计算公式
　　在当年没有新增股份的情况下，按照如下公式计算上市公司董事、监事和高级管理人员可减持本公司股份的数量：
　　可减持股份数量=上年末持有股份数量X25%

hlzqjmq · 发表于 2008-9-20 23:23:02

可减持股份数量=上年末持有股份数量X25%
第一年（100+20-10）X25%=27.5
第二年（110-27.5）X25%=20.625
第三年（82.5-20、625）X25%=15.46
余：46.15

jingfei116 · 发表于 2008-9-22 12:57:04

同意楼上的计算！

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