出一道配股+增发+可转债的题目

saunara

大胆预测今年不考分离交易可转债和可交换债。
今天现出到这里，明天再出非公开的题目。睡了~
【根据版友的问答，觉得有两个题目出的不严谨。已做修改，用红色标出。】

1、
上市公司控股股东于本次发行股东大会召开前公开承诺认配1亿股。实际配股时，控股股东仅认购8000万股。最终全体原股东认购股票数量超过拟配售数量的70%。本次配股认定为发行失败，发行人应当按发行价加算同期银行存款利息返还给已认购的股东。

2、
最近一期末，上市公司净资产10亿，拥有金融资产和委托理财的资产金额为2亿。该公司申请非公开发行构成障碍。

3、
发行人最近一期末（6月末）未经审计净资产为10亿，本次发行后债权余额为4亿。不考虑其他因素，发行人符合可转债发行条件。

4、
发行人最近一期末（12月末）母公司报表净资产为8亿，合并报表归属于母公司所有者权益为10亿。截至最近一期末，母公司共发行四种债券产品，品种及余额分别为公司债券1亿、企业债1亿、中期票据1亿、短期融资券1亿。截至最近一期末，发行人唯一的子公司（持股80%）已发行的公司债券余额为1.250亿，此外，该子公司未有其他类型公司债券。以上债券产品除短融外，其他剩余存续时间均为1年以上，不考虑其他因素，发行人符合可转债发行条件。

5、
可转债的票面利率由主承销商向投资者网下询价后，由发行人和主承销商协商确定。

6、
发行人最近一期末（6月末）未经审计合并报表归属于母公司股东权益金额为15亿，发行可转债可不提供担保。

7、
可转债以保证方式提供担保的，可以是一般责任保证。

8、
非上市的证券公司可以为上市公司发行的可转债提供担保。

9、
发行人发行期限为6年的可转债，可以将转股期确定为发行后6个月后开始，1年后结束。

10、
发行人应当在募集说明书中约定赎回条款、回售条款和转股价向下修正条款。

11、
发行人应当约定改变募集说明书中载明的募投项目时，赋予可转债持有人一次回售的权力。可转债持有人若选择执行回售权，应当一次性将所持债券全部回售给发行人。

12、
发行可转债后，发行人因增发导致股本发生变化，无需调整转股价。

13、
董事会提出议案后，转股价向下修正应当由股东大会以特别决议形式通过。修正后的转股价格应不低于董事会决议公告日前20交易日均价和前1交易日均价。

武裆大弟子

1、上市公司控股股东于本次发行股东大会召开前公开承诺认配1亿股。实际配股时，控股股东仅认购8000万股。最终全体原股东认购股票数量超过拟配售数量的70%。本次配股认定为发行失败，发行人应当按发行价加算同期银行存款利息返还给已认购的股东。

【对，大股东不能失信】

2、最近一期末，上市公司净资产10亿，拥有金融资产和委托理财的资产金额为2亿。该公司申请非公开发行构成障碍。

【错，非公开没要求】

3、发行人最近一期末（6月末）未经审计净资产为1亿，本次发行后债权余额为4000万。不考虑其他因素，发行人符合可转债发行条件。

【对，最近一期，没说最近一期经审计】

4、发行人最近一期末（12月末）母公司报表净资产为0.8亿，合并报表归属于母公司所有者权益为1亿。截至最近一期末，母公司共发行四种债券产品，品种及余额分别为公司债券1000万、企业债1000万、中期票据1000万、短期融资券1000万。截至最近一期末，发行人唯一的子公司（持股80%）已发行的公司债券余额为1250万，此外，该子公司未有其他类型公司债券。不考虑其他因素，发行人符合可转债发行条件。

【错，好像满了】

5、可转债的票面利率由主承销商向投资者网下询价后，由发行人和主承销商协商确定。

【错，直接协商确定】

6、发行人最近一期末（6月末）未经审计合并报表归属于母公司股东权益金额为15亿，发行可转债可不提供担保。

【错，要经审计】

7、可转债以保证方式提供担保的，可以是一般责任保证。

【错，连带】

8、非上市的证券公司可以为上市公司发行的可转债提供担保。

【错，证券公司不能提供担保】

9、发行人发行期限为6年的可转债，可以将转股期确定为发行后6个月后开始，1年后结束。

【对】

10、发行人应当在募集说明书中约定赎回条款、回售条款和转股价向下修正条款。

【错，是可以】

11、发行人应当约定改变募集说明书中载明的募投项目时，赋予可转债持有人一次回售的权力。可转债持有人若选择执行回售权，应当一次性将所持债券全部回售给发行人。

【错，没有说一次性】

12、发行可转债后，发行人因增发导致股本发生变化，无需调整转股价。

【错，要调整】

13、董事会提出议案后，转股价向下修正应当由股东大会以特别决议形式通过。修正后的转股价格应不低于董事会决议公告日前20交易日均价和前1交易日均价。

【错，股东大会】

johnlock

第4道题怎么算啊？到底扣不扣中期票据和少数股东权益呢？

灰大狼

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谢谢楼主的原创！

试着答题：

1、上市公司控股股东于本次发行股东大会召开前公开承诺认配1亿股。实际配股时，控股股东仅认购8000万股。最终全体原股东认购股票数量超过拟配售数量的70%。本次配股认定为发行失败，发行人应当按发行价加算同期银行存款利息返还给已认购的股东。

【错误。控股股东公开承诺未足额履行的，视为发行失败】

2、最近一期末，上市公司净资产10亿，拥有金融资产和委托理财的资产金额为2亿。该公司申请非公开发行构成障碍。

【错误。公开发行对金融资产和财务性投资有要求，非公开无要求】

3、发行人最近一期末（6月末）未经审计净资产为1亿，本次发行后债权余额为4000万。不考虑其他因素，发行人符合可转债发行条件。

【错误。发行数量不足5000万股，不能在交易所上市】

4、发行人最近一期末（12月末）母公司报表净资产为0.8亿，合并报表归属于母公司所有者权益为1亿。截至最近一期末，母公司共发行四种债券产品，品种及余额分别为公司债券1000万、企业债1000万、中期票据1000万、短期融资券1000万。截至最近一期末，发行人唯一的子公司（持股80%）已发行的公司债券余额为1250万，此外，该子公司未有其他类型公司债券。不考虑其他因素，发行人符合可转债发行条件。

【此题无法作答。按照最新的审核理念，债券余额的计算口径应当为合并报表所有者权益（包括少数股东权益），若按旧的理念，且中期票据剩余期限在一年以上，则债券余额占净资产的比例=(1000+1000+1000+1250×80%)/10000=40%，符合要求；中票剩余期限一年以下也同样符合要求。但若新发行可转债将会超过40%的上限】

5、可转债的票面利率由主承销商向投资者网下询价后，由发行人和主承销商协商确定。

【错误。询价与协商确定两者选其一】

6、发行人最近一期末（6月末）未经审计合并报表归属于母公司股东权益金额为15亿，发行可转债可不提供担保。

【正确。再融资未强制要求最近一期报表经审计，此处有待探讨，请各位版友指正】

7、可转债以保证方式提供担保的，可以是一般责任保证。

【错误。必须是连带责任保证。】

8、非上市的证券公司可以为上市公司发行的可转债提供担保。

【错误。证券公司、上市公司（上市商业银行除外）不得为可转债提供担保】

9、发行人发行期限为6年的可转债，可以将转股期确定为发行后6个月后开始，1年后结束。

【正确。转股期限从发行结束后6个月开始，发行人根据债券存续期限及财务状况确定转股期限】

10、发行人应当在募集说明书中约定赎回条款、回售条款和转股价向下修正条款。

【错误。可转债“可以”约定回售及赎回条款】

11、发行人应当约定改变募集说明书中载明的募投项目时，赋予可转债持有人一次回售的权力。可转债持有人若选择执行回售权，应当一次性将所持债券全部回售给发行人。

【错误。回售是债券持有人的权利不是义务，持有人可选择部份回售也可选择全部回售，个人观点，仅供参考】

12、发行可转债后，发行人因增发导致股本发生变化，无需调整转股价。

【错误。增发、送股、配股、派息等均需调整转股价】

13、董事会提出议案后，转股价向下修正应当由股东大会以特别决议形式通过。修正后的转股价格应不低于董事会决议公告日前20交易日均价和前1交易日均价。

【错误。转股价修正属于特别决议事项。看了武裆大弟子的解答发现自己忽略了基准日。。。anyway，thanks】

以上仅为一家之言，供版友探讨并欢迎指正。

灰大狼

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回复saunara 朋友的点评：

可参2011年第二期保代培训纪要。
“（5）少数股东权益可以计入净资产额 “

saunara

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我觉得“子公司债券余额按照母公司持股比例计算”，与“净资产包括合并报表的少数股东权益”，这两件事本身就是个矛盾吧，两个数据不匹配也不可比呀

灰大狼

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你的考虑是有道理的。若分母包含少数股东权益，那么按照配比原则分子中子公司债券余额应全额计算。
此知识点众说纷纭，就我目前所知尚无定论。

saunara

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呵呵，考试只要及格就行，实在纠结的内容也不必太纠缠，赶紧复习薄弱知识点吧

svensson

1、
上市公司控股股东于本次发行股东大会召开前公开承诺认配1亿股。实际配股时，控股股东仅认购8000万股。最终全体原股东认购股票数量超过拟配售数量的70%。本次配股认定为发行失败，发行人应当按发行价加算同期银行存款利息返还给已认购的股东。(对的 板上讨论的结果）

2、
最近一期末，上市公司净资产10亿，拥有金融资产和委托理财的资产金额为2亿。该公司申请非公开发行构成障碍。（不构成 只有增发构成）

3、
发行人最近一期末（6月末）未经审计净资产为10亿，本次发行后债权余额为4亿。不考虑其他因素，发行人符合可转债发行条件。（对的 不要求审计）

4、
发行人最近一期末（12月末）母公司报表净资产为8亿，合并报表归属于母公司所有者权益为10亿。截至最近一期末，母公司共发行四种债券产品，品种及余额分别为公司债券1亿、企业债1亿、中期票据1亿、短期融资券1亿。截至最近一期末，发行人唯一的子公司（持股80%）已发行的公司债券余额为1.250亿，此外，该子公司未有其他类型公司债券。以上债券产品除短融外，其他剩余存续时间均为1年以上，不考虑其他因素，发行人符合可转债发行条件。（不符合吧 10*0.4=4 短融券不算 加上子公司的发债的比例已经是4亿了 不能再发了 对了这里提个问题 保代培训说公司债净资产包括少数股东权益了 可转债呢 是否一样？）

5、
可转债的票面利率由主承销商向投资者网下询价后，由发行人和主承销商协商确定。（错 条文说不用询价直接协商决定）

6、
发行人最近一期末（6月末）未经审计合并报表归属于母公司股东权益金额为15亿，发行可转债可不提供担保。（错，需要经审计）

7、
可转债以保证方式提供担保的，可以是一般责任保证。(错 连带责任担保）

8、
非上市的证券公司可以为上市公司发行的可转债提供担保。（错 证券公司不可以）

9、
发行人发行期限为6年的可转债，可以将转股期确定为发行后6个月后开始，1年后结束。（对的）

10、
发行人应当在募集说明书中约定赎回条款、回售条款和转股价向下修正条款。（可以约定）

11、
发行人应当约定改变募集说明书中载明的募投项目时，赋予可转债持有人一次回售的权力。可转债持有人若选择执行回售权，应当一次性将所持债券全部回售给发行人。（错 ，似乎没有这样的条款）

12、
发行可转债后，发行人因增发导致股本发生变化，无需调整转股价。（错，强制调整）

13、
董事会提出议案后，转股价向下修正应当由股东大会以特别决议形式通过。修正后的转股价格应不低于董事会决议公告日前20交易日均价和前1交易日均价。（错，股东会 感觉这题会考）

谢谢出题人 加深记忆 光看书不行啊

我是好学生

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中期票据也不算，应该还可以再发1亿。