新三板基金能同时做股权投资吗？

yixiao0106317 · 发表于 2016-5-4 16:19:15

各位基金大神，在下想问下，设立一个新三板基金，能不能同时做股权投资，有没有监管上的法律障碍？谢谢

baronyuan · 发表于 2016-5-4 17:05:52

没有法律障碍。目前基协业协会只要求明确主要投资方向，并不要求限于一种投资方向。同时做股权投资和新三板投资是可以的。不过，在实际操作中，证券基金和股权基金是两种逻辑，两套玩法。新三板二级市场的基金更像证券基金，如果要同时做新三板基金和股权基金，最好内部区分一下。

yixiao0106317 · 发表于 2016-5-4 17:21:03

baronyuan 发表于 2016-5-4 17:05
没有法律障碍。目前基协业协会只要求明确主要投资方向，并不要求限于一种投资方向。同时做股权投资和新三板 ...

好的谢谢我还想问如果是以阳光私募的形式来运作的话是不做股权投资的吧？有没有监管规定

baronyuan · 发表于 2016-5-4 22:21:50

yixiao0106317 发表于 2016-5-4 17:21
好的谢谢我还想问如果是以阳光私募的形式来运作的话是不做股权投资的吧？有没有监管规定

阳光私募这个词业内经常使用，但并不是法律明确定义的一个词。一般的理解是，阳光私募是指在2013年证券投资基金法修改以前，由于法律没有明确允许私募基金投资于二级市场的证券，故一部分私募基金采用私底下操作的形式投资证券，称为灰色私募；而另一部分则通过信托渠道，以发行信托计划的方式投资于证券，因为是合法渠道，可以公开操作，故称为阳光私募。证券投资基金法修改以后，私募基金已被明确允许投资证券，故阳光私募在法律上已无必要。但出于各种原因，这种操作方式还是存在。由于这个历史背景，阳光私募习惯上都是投资于证券而非股权（因为私募基金一开始就可以投资于股权，没有必要采用阳光私募的形式“，但并不意味着法律禁止阳光私募投资于股权。法律依据是《信托公司集合资金信托计划管理办法》第26条，“信托公司可以运用债权、股权、物权及其他可行方式运用信托资金。信托公司运用信托资金，应当与信托计划文件约定的投资方向和投资策略相一致。”即，只要符合信托计划文件的约定，信托计划可以投向证券、股权、物权等各种领域。供参考。

yixiao0106317 · 发表于 2016-5-6 10:02:20

baronyuan 发表于 2016-5-4 22:21
阳光私募这个词业内经常使用，但并不是法律明确定义的一个词。一般的理解是，阳光私募是指在2013年证券投 ...

好的受教了谢谢哈

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