ipo、增发、净资本计算题

cranyz

例题：A公司净资本20亿，2月1日承销100亿债券，包销50亿，截止本日融券累计10亿，融资累计10亿，现有一50亿公开发行股票项目，是否可以独自承销？

解释：7、证券公司风险准备和报销金额确定

（1）承销业务净资产要求

证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币5000万元。

证券公司经营证券经纪业务，同时经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币1亿元。

证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务中两项及两项以上的，其净资本不得低于人民币2亿元。

（2）承销业务需要集体的风险准备

证券公司承销股票的，应当按承担包销义务的承销金额的15%计算风险准备；

公开增发30%；

承销债券8%

融资融券10%

（3）证券公司净资本动态要求：

第十九条 证券公司必须持续符合下列风险控制指标标准：

(一)净资本与各项风险准备之和的比例不得低于100%

第二十一条 证券公司经营证券自营业务的，必须符合下列规定：

  (一)自营股票规模不得超过净资本的100%；

  (二)证券自营业务规模不得超过净资本的200%；

（4）净资本承销限额豁免：

二、净资本符合规定标准且不存在重大整改事项的证券公司，在承销大盘股时可以申请豁免“单项包销金额不得超过净资本的30%，并且不得超过3亿元”的规定。

renhui139

不可以。目前风险资本准备，50*8%+（10+10）*10%=6
独自承销后，风险资本准备     6+50*30%=21
净资本与风险资本准备之和的比例    20/21=0.95<1   不符合风险控制指标

lnwjp

renhui139 发表于 2011-8-23 21:32
不可以。目前风险资本准备，50*8%+（10+10）*10%=6
独自承销后，风险资本准备     6+50*30%=21
净资本与风 ...

股票承销的风险准备是50*15%吧……

投行宝剑锋

肯定不行吧，5000万以上就要组成承销团了，况且50亿，先不说净资本是否符合要求，仅从规模来看，就不能一个人搞。

glory010

可以，50*8%+10*5%+10*10%+50*15%=13,小于净资本20.

ssading

肯定不行吧，5000万以上就要组成承销团了，况且50亿，先不说净资本是否符合要求，仅从规模来看，就不能一个人搞。
--同意