银橙传媒被金力泰并购案

jkyf

请各位聊聊今天引爆三板圈的 三板优质公司银橙传媒830999把自己卖给创业板公司金力泰的案例？
1.通过七家企业法人股东间接出卖控股股权？为什么这样操作？
2.交易对价问题？
3.中小投资者利益受损？
……

Alice93

收藏之，谢谢

wwaa

典型的借壳，估计被毙掉的可能较大

jkyf

wwaa 发表于 2016-6-22 09:44
典型的借壳，估计被毙掉的可能较大

按照重组的旧规定属于擦边，不构成借壳。

”在重组新规中，划定借壳标准的财务指标增加到4项，在之前资产总额的基础上又增加了营业收入、净利润、净资产、新增发股份这四方面的规定。

根据重组新规，不仅购买的资产总额占上市公司资产总额的比例达到100%以上将构成借壳，而且， 购买的资产在最近的会计年度所产生的营业收入、净利润、净资产占上市公司相应指标的比例达到100%以上也将构成借壳。

金力泰间接收购银橙传媒交易作价99141.78万元，约占金力泰2015年资产总额的92.53%，不构成借壳。但本次收购后，金力泰将间接持有银橙传媒股份数量8608.6668万股，占银橙传媒股份总数的63.57%。

2015年，银橙传媒营业收入35985万元，净利润5617万元；金力泰2015年营业收入16278万元，净利润1577万元。

银橙传媒2015年营业收入的63.57%约为22875万元，是金力泰2015年营业收入的140.53%，超过金力泰2015年营收的100%；银橙传媒2015年净利润的63.57%约为3570万元，是金力泰2015年净利润的226.43%，同样超过金力泰2015年净利润的100%。

因此，按照重组新规的上述标准，此次金力泰收购银橙传媒就是实质上的借壳了，违反了创“业板禁止借壳上市的规定，将会被监管部门否决。

当然，在规则适用方面，《重组办法》的过渡期安排将以股东大会为界新老划断，即：修改后的《重组办法》发布生效时，重组上市方案已经通过股东大会表决的，原则上按照原规定进行披露、审核，其他按照新规定执行。

那么，现在问题的关键就在于，金力泰和银橙传媒是否能在新修订的《重组管理办法》正式生效之前，召开股东大会通过其重组方案。如果能在生效之前在股东大会上通过该事项，则金力泰收购银橙传媒还比较可能成功；如果不能，则将因为重组新规中新增加的借壳标准而构成借壳，最终被监管层否决。“

sherryQ

重组新规出来了，没准要被定性为借壳，那估计要悲剧了。

wwaa

jkyf 发表于 2016-6-22 10:03
按照重组的旧规定属于擦边，不构成借壳。

”在重组新规中，划定借壳标准的财务指标增加到4项，在之前资 ...

高手，佩服佩服!我没有深入的研究案例和数据，但凭直觉是借壳。我觉得在目前形势下，发审委会不会以实质重于形式的标准毙掉呢？可能性较大。