关于私募资管4号文备案限制问题-新交易结构探讨

saite_cyt · 发表于 2017-2-16 00:45:57

成立有限合伙，以49%真股方式进入项目公司，开发商51%；在有限合伙层面由lp开发商母公司进行承诺回购，并对基金分配投资本金及收益承担差额补足，这个交易结构？请问论坛各位大神，有哪些法律风险及如何解决？

naruto05405 · 发表于 2017-2-16 13:28:31

谢谢分享，O(∩_∩)O~

joeyee · 发表于 2017-2-16 16:50:47

这不就是承诺保底么？

saite_cyt · 发表于 2017-2-16 16:56:03

joeyee 发表于 2017-2-16 16:50
这不就是承诺保底么？

安排回购义务，是基金层面的；不是项目公司层面的

joeyee · 发表于 2017-2-20 09:46:59

“在有限合伙层面由lp开发商母公司进行承诺回购，并对基金分配投资本金及收益承担差额补足” 这话怎么理解？不是对基金收益做保底安排么？

项目公司层面是什么意思？没看懂。49%真股是什么股权类型？指导一下

saite_cyt · 发表于 2017-2-21 15:04:45

joeyee 发表于 2017-2-20 09:46
“在有限合伙层面由lp开发商母公司进行承诺回购，并对基金分配投资本金及收益承担差额补足” 这话怎么理 ...

有限合伙份额结构化设计，优先lp+劣后lp+双gp，劣后lp和gp一般为开发商，开发商母公司对优先lp承诺进行回购，再加上开发商对基金财产分配投资本金和收益进行差额补足

saite_cyt · 发表于 2017-2-21 15:13:08

joeyee 发表于 2017-2-20 09:46
“在有限合伙层面由lp开发商母公司进行承诺回购，并对基金分配投资本金及收益承担差额补足” 这话怎么理 ...

项目公司层面就是资产端

Greatbutterfly · 发表于 2017-8-3 11:09:00

觉得这并不是真股啊，因为有兜底

小兵先锋 · 发表于 2017-9-15 14:57:13

我们也是这样操作的，应该是没问题。

小兵先锋 · 发表于 2017-9-15 15:09:07

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