外资并购程序

投行人生

依据《外国投资者并购境内企业暂行规定》，外资并购一般分为以下步骤：

　　一、尽职调查：在这个阶段，律师主要代理境外投资者对境内企业的主体资格、债权债务关系、资产的合法性进行核查。

　　二、参与谈判：由于境外投资者对中国的法律法规、市场状况不熟悉，所以在价格策略上很难做到有的放矢、击中对方弱点。律师参与谈判可以为境外投资者争取价格上的回旋余地。

　　三、并购协议设计：在大的框架通过谈判敲定之后，要通过并购协议来落实一些细节问题，如股权转让如何实施，企业职工如何安置，报批职责分工及付款进度等。

　　四、合资合同及公司章程设计：一般外商投资服务中心会提供相应的范本，但合同和章程是今后合资企业运作的纲领，必须给予高度重视，要充分考虑各方股东的权利、利益和责任，以及公司管理的科学性、运作效率等多方面的因素。

　　五、文件准备及报批：尽管我国政府一直在精简办事程序，但目前需要准备的文件还是高达十几项，不过需要准备的文件一般办事部门会有提示。需要注意的是这个环节可能需要一些前置程序，比如经营范围调整、企业名称变更等。

六、工商税务变更登记：工商变更登记比较简单，按照程序办理就可以。税务变更登记则考虑并购之后可以享受哪些优惠政策。

xiaozhuman

归纳的不错:)
外资并购的核心有两个：一是目标企业的选择，应高度关注国家产业政策；二是收购价格，这里面要注意：审计结果，评估报告，尤其后者非常重要，因为绝大多数并购是通过协议或通过“准协议”确定交易价格的，而交易价格通常以估值结果为基础并有一定幅度的溢价，因此评估报告一定要经得起检验。

[ 本帖最后由 xiaozhuman 于 2007-8-21 10:16 编辑 ]

信托小律

跟着学习哈

zhero

感谢分享哦。

aisidi

不错，多谢分享；

summer8172

谢谢分享，需要慢慢体会

alphonse0714

认真学习，支持分享