融资融券－－27日（兼补26日）手记

511502

因忙于项目反馈，昨日少一手记，今日一起补上。

一、20×8年11月26日，客户甲向证券公司A存入1000万元和100万股X上市公司的股票作为融资融券保证金后，向证券公司A融券：100万股Y上市公司的股票。问：上述业务将涉及以下哪些账户发生变化：（假定X、Y上市公司的股票符合交易所指定的融资融券标的证券范围）
A、融券专用证券账户
B、客户信用交易担保证券账户
C、信用交易证券交收账户
D、信用交易资金交收账户
E、融资专用资金账户
F、客户信用交易担保资金账户
G、客户信用证券账户
H、客户信用资金账户
I、客户信用资金台账
二、20×8年11月26日，客户乙向某证券公司存入1000万元现金和200万股X上市公司股票作为融资融券保证金，X股票的股价为5.2元。根据双方的融资融券合同，客户融资和融券的保证金比例均为50%。


20×8年11月27日，客户乙向该证券公司融入100万股Y上市公司的股票、卖出价为10元；同时融资买入Z上市公司股票400万股，买入价为5元。


20×8年11月28日，X、Y、Z公司的股票收盘价分别为5元、10.20元、5.3元；X股票属于上证180指数成份股，Y股票属于深证100指数成份股，Z为上证红利指数成份股。
计算：（假设不考虑利息费用）
A、20×8年11月26日该客户的可用保证金余额
B、20×8年11月28日该客户的可用保证金余额

[ 本帖最后由 511502 于 2008-11-27 18:38 编辑 ]

yulneo

1、这几个帐户一看头都大了，没太认真研究过，试着答一下：ABCDFGHI
2、假设都是按允许的最高折算率折算的，不考虑利息费用。
A：=1000+200*5.2*70%=1728万
B：2728+100*（10-10.2）*100%+400*（5.3-5）*65%-1000-400*5*50%-100*10.2*50%=276万
交易所的细则里规定保证金可用余额是指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已用保证金及相关利息、费用的余额。其计算公式为：
保证金可用余额＝现金+∑（充抵保证金的证券市值×折算率）+∑［（融资买入证券市值－融资买入金额）×折算率］＋∑［（融券卖出金额－融券卖出证券市值）×折算率］－∑融券卖出金额－∑融资买入证券金额×融资保证金比例－∑融券卖出证券市值×融券保证金比例－利息及费用
公式中，融券卖出金额=融券卖出证券的数量×卖出价格，融券卖出证券市值=融券卖出证券数量×市价，融券卖出证券数量指融券卖出后尚未偿还的证券数量；∑［（融资买入证券市值－融资买入金额）×折算率］、∑［（融券卖出金额－融券卖出证券市值）×折算率］中的折算率是指融资买入、融券卖出证券对应的折算率，当融资买入证券市值低于融资买入金额或融券卖出证券市值高于融券卖出金额时，折算率按100％计算。

个人觉得公式中的现金应该包括融券卖出获得的现金，否则公式中就不应该有“－∑融券卖出金额”这一项。

511502

2B中的2728是如何算的？不太明白。能否解释一下。

yulneo

原帖由 511502 于 2008-11-27 18:44 发表
2B中的2728是如何算的？不太明白。能否解释一下。

=26日的保证金1728万+27日融券卖出获得的现金1000万元
具体的理由见2#贴子

511502

∑（充抵保证金的证券市值×折算率），包括200万股X股票，也包括100万股Y股票吗？
100万股Y股票也可用来充抵保证金吗？感觉好想用融来的券Y股票再去充当保证金，有重复担保的意思。

第一题：客户的两个账户：客户信用证券账户＋200万股X股票；客户信用资金账户＋1000万元现金
对应券商的账户：客户信用交易担保证券账户＋200万股X股票；客户信用交易担保资金账户＋1000万元现金
客户信用资金台账相应记载＋200万股X股票和＋1000万元现金。
其他账户不变动。

[ 本帖最后由 511502 于 2008-11-27 21:52 编辑 ]

yulneo

1、∑（充抵保证金的证券市值×折算率）不包括100万股Y股票，融入的券此时已卖出变成现金了，所以公式中才有“－∑融券卖出金额”这一项。
2、关于第一题，个人感觉融券专用证券账户肯定是要选的，因为券商对客户融出证券以后，其融券专用证券账户中的证券就要减记了，另外，CD中肯定也要选一个。

浪子回头

B：2728+100*（10-10.2）*100%+400*（5.3-5）*65%-1000-400*5*50%-100*10.2*50%=276万，这里好像有点问题，X的价格已经由5.2变成5了。