求教：公司债券发行条件关于利润的问题

sander333

证监会《公司债券发行试点办法》第七条规定：“发行公司债券，应当符合下列规定：……（五）最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息；……”

证监会批准一家上市公司发行不超过18亿元债券，该公司2008-2010年度三年年均净利润约1.07亿元（按合并财务报表中的“归属于母公司所有者的净利润”数据计算）。该公司于2011年发行了第一期债券10亿元，债券票面利率为6.87%；2012年年初，该公司再发行第二期债券8亿元，债券票面利率为6.9%。这两期债券合计一年的利息12390万元。

请教大家，这家公司是否符合发行债券的条件？

boomfire

本人认为：第二期 发不了了，因为不符合7.5规定。

July919

boomfire 发表于 2012-3-9 20:15
本人认为：第二期 发不了了，因为不符合7.5规定。

如果第二期发行5.55亿元呢？这样按照第二期发行利率6.9%计算，一年利息为：3830万元，加上首期的一年利息6870万元，总额为1.07亿元，这样就满足了“最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息”的要求。这样做是否可以？
此外，如果这么做，剩余的2亿多元额度怎么作废？是发个公告即可还是需要证监会批准？

July919

楼主，首期发行时去证监会报发行方案的时候，因为发行利率为6.87%，这样就针对批准的18亿元额度来说，一年利息180000*6.87%=12366万元超过最近三年平均净利润了，证监会不管？还是证监会认为只要首期发行10亿元利息6870万元不超过三年平均净利润就可以了？
此外，如果公司2011年年报净利润指标较好，不知道可不可以更新年报数之后再发，以满足7.5的要求
。

pc-sunday

第二期我看不行，哈哈