[已解决]请教发行股份购买资产的比例限制

西风烈

各位大神，请问发行股份购买资产有没有最低比例限制？比如标的公司作价5亿元，发行股份+支付现金方式购买资产，那么发行股份占交易对价有没有最低比例限制（比如发行股份对应的对价为1亿元，现金支付对价4亿元）？

最佳答案

月排行榜 / 总排行榜

小战士

2018-4-26 22:29:10

1、如果走发行部审核，发行股份比例可以低至0，即全部用发行股份募集资金来支付收购对价，适用所谓的配套募集资金超过100%由发审委审核条款；
2、如果走上市部，配套募集资金比例与发行股份购买资金部分顶多五五开。1. 《<上市公司重大资产重组管理办法>第十四条、第四十四条的适用意见——证券期货法律适用意见第12号》规定“上市公司发行股份购买资产同时募集的部分配套资金，所配套资金比例不超过拟购买资产交易价格100%的，一并由并购重组审核委员会予以审核”。其中，拟购买资产交易价格怎么计算？

　　答：“拟购买资产交易价格”指本次交易中以发行股份方式购买资产的交易价格，但不包括交易对方在本次交易停牌前六个月内及停牌期间以现金增资入股标的资产部分对应的交易价格。

跳转到最佳答案楼层

czwjjjs

支付方式完全由双方协商确定，一般来讲的三种方式均可：全部现金、全部股份、现金+股份。需要提醒的是：1、发行股份能否获得证监会批准、何时批准不确定；2、发行股份导致原有股东占比被稀释，实际控制人是否愿意接受被稀释，需要衡量。

小战士

1、如果走发行部审核，发行股份比例可以低至0，即全部用发行股份募集资金来支付收购对价，适用所谓的配套募集资金超过100%由发审委审核条款；
2、如果走上市部，配套募集资金比例与发行股份购买资金部分顶多五五开。1. 《<上市公司重大资产重组管理办法>第十四条、第四十四条的适用意见——证券期货法律适用意见第12号》规定“上市公司发行股份购买资产同时募集的部分配套资金，所配套资金比例不超过拟购买资产交易价格100%的，一并由并购重组审核委员会予以审核”。其中，拟购买资产交易价格怎么计算？

　　答：“拟购买资产交易价格”指本次交易中以发行股份方式购买资产的交易价格，但不包括交易对方在本次交易停牌前六个月内及停牌期间以现金增资入股标的资产部分对应的交易价格。

fushengbin

没有比例限制。