最近关注一个项目，跟大家分享一下，请各位老大帮忙分析一下

yangxw1983

因涉及保密协议，所以大部分内容省略。
该项目是国家重点鼓励的项目，企业刚成立，去年销售额4000万，净利800万，今年一季度销售额2亿，但是特殊行业回款不及时，下游客户是2-5-2-1付款。所以企业资金紧张，企业本身技术优势明显，中央电视台，人民日报等主流媒体都关注过这个企业的项目，并进行报导。企业受到政府的很多支持。企业想引入PE然后2年后上市，但是和PE的价格始终谈不拢，企业是按照自身的销售计划定的价格，10倍PE,对自身估值30亿，出让10%，需要3亿，这样的项目应该如何操作？小弟初来乍到，问题如果较弱，请拍砖。

yongqi1103

估值太高了，还是慢慢砍价吧，而且需要对赌和回购的业绩保障。

yongqi1103

价格的高低也是相对的，关键的还是看公司的成长性，成长性好的公司估值可以适当的高一些，但是成长性不仅取决于公司在行业中的地位，更在于公司所处行业的本身发展情况。这个公司去年刚成立，就有4000万的销售额和800万的利润，今年一季度收入就有2亿元，一个行业新兵就有如此的规模和成长性，究竟是行业太过特殊还是企业本身有特殊的资源？个人感觉还是重点关注一下企业的成长性及财务的真实性吧。欢迎拍砖。

大庞的马甲

怎么说呢，这样的企业我遇到过。我的处理方法是暂时等等。这样的企业的价格一定有的谈。你想，如果企业今年利润可以达到预期的话，那么企业本身就不缺资金了。如果用资金救火，你让提醒一下企业怎么看资金成本。另外 你要看市场多大呀。市场不够大，30亿的估值本身就是 不合理的

bob2002win

偶不是很懂财务，但就提到的几个数据还是很奇怪。比如销售收入的确认依据是什么？合同金额？，第二，以肥猫的个人经验越是在政府闹得欢的企业，偶一般都会先打个折扣。所以，建议不要急，再看看

zh010

说的有点像电信SP企业或类似企业，不知道对不对啊 楼主？

ediedong

估计做的都是政府项目，业绩是否能长久维系？30亿的估值，有点高啊，现在10倍PE比较难。

bj8341

从你提供的销售额看,该企业属于快速发展,甚至说是暴发式增长的!但是从你介绍的销售回款比例关系,觉得企业现金流很不理想!

这样一来,企业的业绩会存在很大的不确定性,甚至可以称之为隐患!

这样的企业未来估值,同样存在不确定性!

如果你是一家投资顾问或者咨询公司,建议你通过提供顾问是服务来跟踪一段时间,最好给对方提供非PE之外的其他融资方式解决企业目前的资金困难!

在合适的时期以合适的方式再考虑股权投资问题!

cmsnvip@163.com

因涉及保密协议，所以大部分内容省略。
该项目是国家重点鼓励的项目，企业刚成立，去年销售额4000万，净利800万，今年一季度销售额2亿，但是特殊行业回款不及时，下游客户是2-5-2-1付款。所以企业资金紧张，企业本身技术优势明显，中央电视台，人民日报等主流媒体都关注过这个企业的项目，并进行报导。企业受到政府的很多支持。企业想引入PE然后2年后上市，但是和PE的价格始终谈不拢，企业是按照自身的销售计划定的价格，10倍PE,对自身估值30亿，出让10%，需要3亿，这样的项目应该如何操作？小弟初来乍到，问题如果较弱，请拍砖。
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依据楼主信息：公司投资前估值27亿元，假设按照今年净利润（可能不是今年），10倍PE，则今年净利润利润为2.7亿元，按照净利率20%，推断公司销售收入13.5亿元，收入规模为去年的33.5倍，仅仅从管理的角度，对公司人员规模，组织运作、采购、物流、销售、资产投资等方面压力极大，传统行业很难有这样的发展速度，因此，估计是轻资产、可复制、以客户数量为基础的一种业务形态，而这种形态在电子商务、SP领域可能性相对较小。
同时，根据国家目前政策大力支持领域。
我估计可能是政府支持的，在某些省份进行物联网或移动互联网等示范与推广项目。当然，也有可能是服务外包领域，如银行呼叫中心、移动呼叫中心等。

cmsnvip@163.com

呵呵，以上仅为猜测