新股发行定价

Jenny005

《关于新股发行定价相关问题的通知》

发行市盈率超过同行业上市公司平均市盈率25%的公司，如果存在如下三种情形之一的，发行监管部门将按会后重大事项的监管规定重新提交发审会审核：（1）发行人按确定的发行价计算的募集资金量大幅超过募投项目拟以本次募集资金投入的资金需要量，导致发行人的基本情况发生重大变化，发行人需要补充披露相关情况并分析揭示风险，可能影响投资者判断的。（2）发行人按确定的发行价计算的募集资金量大幅超过按预估发行价计算的募集资金量，导致发行人的基本情况发生重大变化，发行人需要补充披露募集资金相关情况并分析揭示风险，可能影响投资者判断的；.......
请问高手，以上突出显示的两段文字有何区别?

KristyKay

资金需要量是最早在招股书披露的募投项目投资需要量，与现行的招股书披露的募集资金量一个概念。
预估发行价格计算的募集资金量是因为新的发行体制下有受理后的向特定对象的推介和询价，因此现在多了一个初步询价前的“预估发行价”概念产生。但由于现在市盈率超过25%时需要董事会确定发行价格，所以最终董事会确定的发行价格与“预估发行价”还会有差异，根据这个预估发行价计算出来的募集资金量也因此与最终确定的发行价格有差异。

wjzha2

最终定价后，与招股书披露的预计募集资金金额以及预估的发行价计算出的募集资金金额对比，看是否要再上会。