AA级企业债发行人以募投项目的土地（已拿土地证，出让地）抵押增信使债项评级至AA+...

Sophiazhihui

如题：AA级企业债发行人以募投项目的土地（已拿土地证，出让地）抵押增信使债项评级至AA+，请问这样可行吗？

邓肯肯

可以啊，参看这个项目。用2.48倍土地进行抵押担保增信

西门吹涨

可以，产权无瑕疵就行。覆盖本金加一年利息满足一定倍数。楼上举的案例倍数太高了。

Sophiazhihui

西门吹涨 发表于 2019-7-29 14:06
可以，产权无瑕疵就行。覆盖本金加一年利息满足一定倍数。楼上举的案例倍数太高了。

谢谢您的回复，覆盖本金加一年利息就可以吗  之前有人跟我说覆盖存续期本息。。。。

liuhanyujin

可行，去跟评级去碰

zkuang13

1、募投项目用地抵押增信是可行的，但抵押是否影响项目收益的实现？

jeffreyzi

目前根据发改委的指导政策，区县级主体评级AA的发行人，必须有第三方进行担保增信。以自身资产进行抵质押增信，目前申报时有障碍。

西门吹涨

Sophiazhihui 发表于 2019-8-1 16:04
谢谢您的回复，覆盖本金加一年利息就可以吗  之前有人跟我说覆盖存续期本息。。。。

本金加一年利息的一定倍数，具体倍数可以对接评级公司沟通一g

Sophiazhihui

jeffreyzi 发表于 2019-8-18 17:08
目前根据发改委的指导政策，区县级主体评级AA的发行人，必须有第三方进行担保增信。以自身资产进行抵质押增 ...

这是刚出的窗口指导吗，两个月前问了还说可以.....

西门吹涨

Sophiazhihui 发表于 2019-9-3 09:07
这是刚出的窗口指导吗，两个月前问了还说可以.....

不是新出的，去年就出了，区县级AA主体的要找AA+以上第三方担保。如果找不到担保的话，你可以考虑看收入或者募投项目是否符合交易所要求，走非公开公司债或非公开项目收益债。