最近一期未分配利润为负，能否发行公司债

bookstorm

2012年6月的培训说，最近一期未分配利润为负可以发行公司债，不是最近三年必须盈利，只要年均可分配利润满足支付债券一年利息要求即可。但以前培训却说，最近一期存在未弥补亏损的公司，不得发行公司债（以合并报表为准）。法律规定“不得用债券募集资金弥补亏损”，但该论述在财务上说不通，因此，只能变通解读为发行前最近一期不存在未弥补亏损。到底哪个对呀？迷茫中

lyh800821

未分配利润为负，不代表最近一期存在未弥补亏损，公积金可用补亏。故最近一期不存在未弥补亏损，是发行的实质条款，与未分配利润为负值不冲突。

ljxjxm

1、“最近一期末不存在未弥补亏损”的理解《首次公开发行股票并上市管理办法》第三十三条规定的条件中，“最近一期末不存在未弥补亏损”是从合并口径要求的。
2、对于母公司报表的最近一期末分配利润为负的情况，要做出合理说明、解释。
3、同时对于母公司属于控股型公司的情况，要关注母公司对子公司的控制力，要从制度安排上保障将来的利润分配能够得到满足。

wenquanliao

1、“最近一期末不存在未弥补亏损”的理解《首次公开发行股票并上市管理办法》第三十三条规定的条件中，“最近一期末不存在未弥补亏损”是从合并口径要求的。
2、对于母公司报表的最近一期末分配利润为负的情况，要做出合理说明、解释。
3、同时对于母公司属于控股型公司的情况，要关注母公司对子公司的控制力，要从制度安排上保障将来的利润分配能够得到满足。

淡淡

lyh800821 发表于 2012-7-3 00:04
未分配利润为负，不代表最近一期存在未弥补亏损，公积金可用补亏。故最近一期不存在未弥补亏损，是发行的实 ...

最近一期未分配利润负和最近一期存在未弥补亏损这两个概念本质上应是一个意思

阿聪

淡淡 发表于 2012-8-16 11:37
最近一期未分配利润负和最近一期存在未弥补亏损这两个概念本质上应是一个意思

对该贴还不理解，希望有人能解答！！

pick

当然遵循最新的。这是加快发行公司债的举措。原来稳妥起见，将“不得用债券募集资金弥补亏损”转为最近一期不存在未弥补亏损，无亏自然不存在弥补问题。现在，既然这事财务上不可能实现，也就不管了，这样存在未弥补亏损公司，只要符合其他发行条件也可以去申请了，因为募集来的资金也不可能弥补亏损，当然不会违反证券法。