什么是私募股权投资PE？如何进入这个行业？

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跟几个朋友搞了个专注于金融职场生活与发展的公众号“Finance职友”，成员都是在内资基金、外资投行工作的，希望分享入行以来的职场进阶和心得，欢迎大家多多转发关注~感谢~

【PART 01】私募到底是个啥

比如说，今天职友想要自己做一个基金，私下里联系几个老朋友，募集了些钱，申请了个基金牌照，这个就是私募。这些老朋友就是LP( limited partner). 职友就是GP( General Partner)。GP靠给LP打工赚钱，主要负责具体的投资事宜和投后管理，赚的钱一种是来自LP的管理费，另一种是来自超额收益。

接下来让职友给伙伴们扒一扒私募工资高的原因。私募首先赚的一种钱是管理费。管理费是每家LP需要根据自己投入的资金额度中划拨一定比例（通常是2%）作为私募基金人员的劳务费，用于基金的日常营运以及员工薪酬。基金的人员配置通常比较精简，对于一个AUM(Asset under management 管理资产规模)上亿美金的中小型基金来说，管理费就已经让大家吃的饱饱的。第二种钱是私募高层人员真正拿高薪的原因 – carried interest, 通常是实现退出的项目回报在规定比例（称为hurdle rate, 通常是8%或更高）之上的收益的分成，通常是20%左右。

根据PE规模的分类有Mega fund及middle market fund。比较出名的mega fund GP有大家比较熟知的凯雷，KKR，黑石，中信资本等等人民币及美元基金（可以简单理解为高级打工仔）。按照基金的投资阶段主要分为buyout fund（并购基金）和 growth fund (成长型基金)。那LP就是金主爸爸啦，LP中比较出名的类型有FOF母基金，国家主权基金，大学基金，退休养老金等等。大家耳熟能详的就包括淡马锡，GIC(新加坡政府投资基金）, CIC(中投基金)等。

【PART 02】私募的分类

私募都干些啥？其实私募基金的层级是个很精简的结构，投资团队的人数在5-15人不等。原因在于私募的工作属于比较高精尖的工作，所以要求员工专业，优秀，并且有多方面的能力，对会计和交易执行(模型搭建，协调第三方，撰写投委会报告等）需要有比较深刻的了解。

私募的工作属于项目制，有deal 的时候会成立一个deal team, 高层的人负责deal sourcing,即通过自己的人脉渠道找到投资标的，那么比较mid-level的人就负责deal execution, 比较关键的是带领junior level的员工完成包括理解行业，搭建财务模型，撰写投资报告（Investment memo), 以及协调第三方尽调机构完成一系列的尽调工作。大部分的私募机构都按照行业分下面的团队，比较直白的行业分类主要有TMT, 工业制造，消费（2C， 2B), 大消费这几大块。尽早划分行业可以培养投资经理对行业的专注以及深刻理解，但是另一方面也对投资经理的未来发展设定了限制。

【PART 03】私募基金经理的一天是什么样的？

小伙伴可能会思考，那么作为私募基金经理（junior level），一天的生活是什么样的呢？我们来看一个实例，你的师兄Chris在基金公司工作，他每天的Daily work(搬砖的一天）包括如下

9:00 AM  Chris开始一天的工作，他先check email inbox, 发现有些内部的报告需要处理

10:00 AM Chris 和自己的VP Jeff开了工作会议，Jeff接到了老板给的新任务，是一个化妆品ODM 的 潜在收购机会，Chris开始着手安排项目的细节

11:00 AM Chris见了一个target公司的老板，在这一年中，Chris需要见大约50到100位左右的企业高管，筛选到最后2-4家进行到后续的DD工作

11:40 AM 和咨询公司开会，听取一个ongoing deal的CDD阶段性报告（对于一些大的PE fund来说，做项目需要咨询公司就市场和商业模型相关问题撰写咨询报告）

12:20 AM 是时候休息一下了，可以找附近办公楼的小伙伴唠唠嗑

1:30 PM Chris开始项目上会资料的整理和撰写( Investment Committee memo)

5:30 PM 继续IC memo的撰写，和律师线上沟通对下一步LDD工作的计划

6:45 PM 工作了一天啦，感觉需要休息一下呢，先去吃点晚饭犒劳一下自己吧

8:00 PM 接到老板的电话，目前在管理的portfolio company需要做一个reporting memo

9:30 PM 为了维持自己的体型，Chris去公司旁边的健身房锻炼了一下

10:30 PM 如果没啥事，就回家啦，如果有ongoing deal, 就要奋战到凌晨啦

【PART 04】需要具备什么技能才能进入PE行业呢？请搜 “finance职友”关注查看哈，谢谢支持

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rhgr_hs@126.com

这散装英语甩的飞起。看的我一脸蒙逼。。。不就是去找项目，谈项目，做尽调，写材料吗?说白了就是个写ppt的呗，做投资决策哪轮得到投资经理，都总监合伙人级别的做决策。