红筹架构开曼公司增发股份如何定价

xiameng20081102

设立了红筹架构，拟上市主体是开曼公司，现在要装股东了。要装ABC三个股东，A原来是境内运营实体的股东，之前没装上；BC是后来的投资者。

那么在这种情况下，增发股份的定价，如何定价？是要穿透至境内运营实体的估值，进行定价吗？

同时，这两类股东是否可以同一批次进去，还是说要间隔一段时间？为了避免境内所谓的股份支付？香港上市是否存在股份支付的说法？


谢谢！

fushengbin

1. 是否穿透主要看几家股东之间协商的情况，如果原股东愿意让渡部分利益，也可不穿透。
2. 进入时间顺序，看你们项目情况和需要。
3. 股份支付是通行的会计处理。

xiameng20081102

fushengbin 发表于 2020-3-30 13:46
1. 是否穿透主要看几家股东之间协商的情况，如果原股东愿意让渡部分利益，也可不穿透。
2. 进入时间顺序， ...

股东可以协商较低的估值增发的话，会不会因为股份支付，影响开曼合并报表的利润？其他股东怎么让渡他的利益呢？

xiameng20081102

潘枝锋律师 发表于 2020-3-29 15:44
答复：
1.需要穿透；
2.可以一次性也可以分批，依据上市进程而确定；

如果新进来的股东是原来境内运营实体的老股东呢，因为第一批搭建架构的时候，没有进去，所以现在进去，也要穿透估值吗？为什么呀，这不构成合理的原因吗？

xiameng20081102

潘枝锋律师 发表于 2020-4-1 20:28
加进去没问题，法律意见书对此进行合理的即可

您好，虽然可以合理解释，但会构成股份支付，影响利润吗？

fushengbin

xiameng20081102 发表于 2020-4-1 16:32
股东可以协商较低的估值增发的话，会不会因为股份支付，影响开曼合并报表的利润？其他股东怎么让渡他的利 ...

股份支付有严格的定义，不只是价格低。