不让上市公司高管兼任控股公司或其控制其他公司高管，真正原因何在？

Peacesky

家好，请教一个实务问题：


不让上市公司高管兼任母公司的高管，是担心身兼管理多职而精力不够？还是担心身处上级公司或关联公司高位而回损害上市公司利益。

如果是担心精力不够，我能理解。


如果是担心高位而损害上市公司利益，我不能理解。


因为上市公司的高管还可兼任上级公司的董事，同样避免不了利益输送，如果想输送的话。 而且还可以是上级公司的股东，这就更避免不了利益输送了，如果想输送的话。



这规定到底是为了啥？

sevenxy

个人意见：
1、你说的两点其实都是原因，具体可以参考《上市公司治理准则》的说法；上市公司人员应当独立于控股股东。上市公司的高级管理人员在控股股东不得担任除董事、监事以外的其他行政职务。控股股东高级管理人员兼任上市公司董事、监事的，应当保证有足够的时间和精力承担上市公司的工作。一方面需要独立，另外一方面需要保证足够的精力。
2、至于董事会和高管的区别，董事会和监事会是属于治理层，高级管理人员是属于经营层。利益输送主要的源头是经营层，流程其实是日常管理都是经营层做出的，重大事项管理层决定后提交治理层审议。把治理层再做普适性的限制不是非常有必要哈。

Peacesky

sevenxy 发表于 2020-6-27 09:54
个人意见：
1、你说的两点其实都是原因，具体可以参考《上市公司治理准则》的说法；上市公司人员应当独立 ...

嗯，您说的有道理。

我感觉， 只要存在同一个人，可以在几个公司都有身份的事实存在。就会到处漏风 ， 只不过不让同时都当实际操盘的高管，可能会程度轻一些。  我具体还有两个困惑，您再帮我看看：

困惑一： 法规只限制上市公司高管不能在控股股东公司或者控股股东实际控制的公司担任高管， 为什么不限制其在上市公司自己控制的子公司当高管呢？其实，虽然上市公司通过合报可以把子公司的业绩纳进自己的财报，但毕竟子公司不是上市公司本身，是两个独立的法人，如果想通过子公司作为渠道来利益输送，完全可以把上市公司的利益输出到自己的子公司去，同样存在损害上市公司公众股东利益的问题。为何不防止上市公司高管兼任子公司高管的情况呢？ 就因为子公司可以纳入合报么？

困惑二：虽然，限制了上市高管不能当母公司高管的规定，可以防止上市公司母公司通过母子公司共同的一个高管来输送利益到母公司。 但我感觉这只是一定程度上的防止。如果母公司想掏空上市公司， 如果上市公司高管又兼任母公司董事，完全可以通过这位董事在子公司也就是上市公司的高管身份搞利益向上输送。  也就是说，只要这家上市公司的高管跟母公司有利益上的关系，就不能阻止有利益输送问题的发生。

这个问题，总感觉不大好防呢。

summerlove

要内部控制干吗的，这个规定只不过是突出了一个内部控制的一个具体的点而已

Peacesky

summerlove 发表于 2020-6-27 12:43
要内部控制干吗的，这个规定只不过是突出了一个内部控制的一个具体的点而已

没说它不是个控制点。是说这个控制点，解决不了它想解决的问题。有别的渠道可以抵消这个点的作用。

summerlove

Peacesky 发表于 2020-6-27 13:01
没说它不是个控制点。是说这个控制点，解决不了它想解决的问题。有别的渠道可以抵消这个点的作用。

没法解决。举个更加极端的例子，我作为上市公司高管，和其他未持有任何权益、也没任何关联关系的企业或者股东做利益安排，一样可以损害上市公司利益。但是有其他内部控制措施，做到这一点还是比较困难的。内部控制单独拿出一个点来，是没有意义的

Peacesky

summerlove 发表于 2020-6-27 13:31
没法解决。举个更加极端的例子，我作为上市公司高管，和其他未持有任何权益、也没任何关联关系的企业或者 ...

您说的有道理。 我的困惑在于， 不让上市公司高管兼任母公司的高管，可以防住，母公司侵占上市公司利益。 但是，为什么不防通过上市公司的子公司侵占上市公司利益呢？  不需要防这个问题么? 是因为合报表而不防么？  没有法规要求上市公司高管不能兼任其子公司的高管。  说明这点不需要通过这个内部控制点来防。 但是，却又规定首发前， 上市公司高管不能和上市公司成立合资公司。说明这个点也要防。 是不是有些矛盾？



对母公司， 上市公司高管不能兼任高管，但可以是股东和董事。

对子公司，上市公司高管不能持股（不能是股东），但是可以是董事和高管。

觉得各种控制点的方法，没有前后一致性。  

sevenxy

个人意见：
1、这个要求本质上是独立性的要求，上市公司子公司本身属于上市公司，单从这点上不是很有必要。
2、所有的内部控制并不是绝对保证，均只能合理保证。

Peacesky

sevenxy 发表于 2020-6-27 15:16
个人意见：
1、这个要求本质上是独立性的要求，上市公司子公司本身属于上市公司，单从这点上不是很有必要 ...

嗯嗯。如果把子公司看作上市公司的一部分，那为啥又不让上市公司高管持有子公司股权呢？这又是啥目的？
可以作子公司高管，但又不能持股。我没想明白这里面的逻辑。

summerlove

Peacesky 发表于 2020-6-27 15:46
嗯嗯。如果把子公司看作上市公司的一部分，那为啥又不让上市公司高管持有子公司股权呢？这又是啥目的？
...

“”但是，却又规定首发前， 上市公司高管不能和上市公司成立合资公司。说明这个点也要防。“”什么时候不允许了，要求核查成立背景、原因、、必要性，以及是否和发行人之间有业务和资金往来，是否损害发行人利益，是否履行了公司内部决议程序。