国金证券--国金证券数据科学周报【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    线上GMV数据:必选消费持续景气,粮油米面、咖啡冲饮继续保持同比高增长态势。新刚需产业大小家电6月的消费表现依然维持旺盛状态。可选消费品中酒类景气度持续高位。随着国内疫情影响逐渐可控,美容护肤和保健护理类的销售额开始上升,内衣家居服和洗护清洁剂的销售增长趋于平缓。
            
                    全球疫情情况:根据对全球疫情数据的追踪,全球范围内新冠的日确诊率逐步下滑,各个主要经济体的疫情传播正在逐步得到控制。欧美经济体中英国开始全面解封,确诊人数暂未出现明显反复,美国每日新增确诊达到60000例以上,疫情防控形势较为严峻,部分州已暂停重启经济计划。
            
                    全球出行及排放:目前全球各国出行指数出现回升,经济活跃度逐步恢复。
            
                    欧美主要国家在本周出行强度出现略微下滑,但相比往期依然处于较高水平。随着欧洲多国进一步解封,各公共场所人流强度持续恢复,公园人流强度持续高位,办公场所、线下零售、居家的人流强度基本恢复疫情前水平,欧洲经济活跃度基本恢复。通过对全球主要国家及城市排放强度的追踪,本周欧美排放强度小幅上升,维持往期80%左右水平。日本疫情近期反弹,受防疫影响排放强度持续回落,韩国与前两周基本持平。中国排放强度进一步恢复,基本达到往期水平。
            
                    中国经济活跃度:中国的疫情反复情况得到控制,稳步推进复工复产,北京疫情影响仅为短期波动。本周上海、北京办公楼人流强度与上周基本持平,但深圳出现下滑,北京商场人流强度持续回升,疫情仅为短期影响。本周汽车制造人流量有明显回升,各制造业人流强度恢复至年前70%左右水平。卡车物流强度本周小幅回升,或受多地区暴雨与洪涝影响导致强度略低于3-5月水平,由于基建高活跃度仍维持高位。本周能耗指数略微下滑,但整体与年初相比处于较高水平,北京与湖北本周能耗水平均出现下滑,其中北京主要受疫情影响,湖北或受暴雨及洪涝等自然灾害影响。除此之外,在能耗大省中,浙江本周出现大幅下滑,或受强降雨导致制造业负荷降低影响。
            
                    原油库存:全球原油浮仓持续维持高位,或受欧美部分地区疫情反复影响,全球能源整体依然处于供大于求状态。
            
                    消费类App:本周多个消费类App的活跃度出现回升,尤其是酒店、旅游类App,大概率受暑假高峰影响,旅游相关产品或将出现报复性消费。房地产App活跃度本周持续回升,线上购物平台活跃度稍有回落,但仍处于相对高位,汽车类App活跃度持续下行,奢侈品消费、电影娱乐类App活跃度持续维持低位波动。
            
                    游戏及泛娱乐App:6月游戏及泛娱乐内容消费板块的平均使用时长和每日使用次数并未随着全面复工出现明显下滑,6月环比数据再次出现上行,相比往年同期同比大幅上升,这一数据变化和市场预期疫情结束后宅家娱乐需求会大幅下滑存在着明显的预期差。
            
                    风险提示:1.疫情二次爆发打断复工复产节奏;2.连续降雨对基建产生不利影响;3.美国国内局势不确定性影响全球需求恢复进程。
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