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【研究报告内容摘要】
研究背景海外疫情持续蔓延,中国在疫情控制方面取得了阶段性胜利,在国际环境下,中国经济体现十足的韧性。然而三季度受洪水、中美摩擦和海外疫情的影响,复苏的进度仍存不确定性。怎样的投资策略能既帮助我们获取权益市场的丰厚收益,又一定程度上维持资产组合的稳健性?这将是本文的研究重点。
主要内容本文精选四个行业:科技、消费、医药、军工,并使用有相应ETF跟踪的行业指数作为权益类基础资产,分别为:医药50(931140.CSI)、CS消费50(931139.CSI)、中证科技(931186.CSI)、军工龙头(931066.CSI);此外,为进一步控制风险,我们在基础资产中加入黄金及四只不同风险等级的债券基金:上海金(SHAU.SGE),嘉实超短债(070009)、华夏双债增强A(000047)、博时信用债券A(050011)、易方达稳健收益A(110007),使用最小回撤策略,构建了“攻守兼备”偏债型组合,实现风险收益特征的平衡。
风险收益季度调仓回测显示,2017至2020/7/30,“攻守兼备”偏债型组合实现年化收益率12.01%,夏普比为1.86,最大回撤为5.66%。相较混合债券型二级基金指数,该组合的月度胜率高达74.42%,风险收益综合表现更优。
风险收益
季度调仓回测显示,2017至2020/7/30,“攻守兼备”偏债型组合实现年化收益率12.01%,夏普比为1.86,最大回撤为5.66%。相较混合债券型二级基金指数,该组合的月度胜率高达74.42%,风险收益综合表现更优。
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