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顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    《大盘弱势震荡，把握内需确定性！》周四（7月30日），沪深两市高开低走。早盘各大指数在平盘线附近弱势震荡，午盘指数震荡下行，创业板尾盘快速跳水，一度下跌逾1%。沪指收跌0.23%，创业板收跌0.86%。两市成交量破万亿。板块上看，代糖、免税、疫苗、种业等板块逆势领涨，贵金属、数字货币、软件等概念领跌。
            
                    整体来看，普涨行情过后，市场上行动能明显减弱。沪指受阻于20日均线，冲高回落。创业板受科技股拖累，领跌两市。同时，场内资金持续抱团疫苗、种植等防御性板块，短线观望情绪仍在。目前市场处于上行受阻、下有支撑的格局之中，预计短线指数仍能延续震荡修复走势。结构性行情下，不宜盲目追高，重点把握行业景气改善且具备估值优势的品种。
            
                    热点层面，本周疫苗、农业种植链成为投资者博弈的焦点。疫苗概念主要受新冠疫苗研发的催化。
            
                    截至目前，全球共有25款产品处于临床试验阶段。假设未来疫苗的接种率为60%-80%，对应的市场空间为336-672亿元。行业龙头具备先发优势。不过疫苗股短期涨幅过大，且有退潮迹象，不宜盲目追高。而农业种植股活跃主要受玉米涨价催化。经历前期的库存去化，当前玉米供给偏紧，且下游养殖需求恢复，预计玉米价格仍将继续上行。国内大循环背景下，粮食安全是重要主题之一，相关产业链中长期价值凸显。
            
                    总之，指数弱势震荡，资金持续抱团具备较强基本面支撑的强势股，短线谨慎情绪仍在。不过市场下方支撑明确，鉴于沪指短线技术承压，预计后市市场将延续震荡修复走势。结构性行情下不宜盲目追高。策略上，把握军工、自主可控、券商、食品饮料、家具家居、消费电子。
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