西证国际证券--每日头条：英伟达收购ARM进入排他性谈判阶段，国内相关企业或面临压力【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    A股：对当前行情持谨慎乐观的态度。对上证权重板块相对乐观，应警惕板块炒作过热的风险。幷认为市场存在结构性风险和结构性机会。当前货币政策从宽货币向宽信用转变，幷注重精准导向。7.30政治局会议关于货币、财政政策的表述没有边际放松，甚至有所收敛。且8月11日公布的7月信贷数据验证了总量宽松，边际收敛的趋势。未来政策边际变化视乎海外疫情走向，及国内经济恢复情况。8月11日拜登宣布卡马拉·哈里斯（拥有印度和和非洲血统的女性）为美国民主党副总统候选人，二人搭档对特朗普形成压力。随着大选的临近，特朗普面临的压力越大，做出超预期、激进动作可能性越大。当前人民币存在升值压力，看好优质的人民币资产。苹果产业链受政治禁令影响可能存在一定风险。随着全球疫苗的向好进展，经济恢复的预期逐步加强，如澳门逐步恢复对内地游客开放。前期涨幅过大的宅经济板块可能存在回调风险，出游经济中前期滞涨的板块可能会补涨。
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