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【研究报告内容摘要】
(1)8月CPI 和PPI 数据符合预期,需求仍在恢复中。今日统计局公布8月CPI 和PPI 数据,8月CPI 同比上涨2.4%,核心CPI 同比上涨0.5%。其中食品价格上涨11.2%,非食品价格上涨0.1%;消费品价格上涨3.9%,服务价格下降0.1%。8月PPI 同比下降2.0%,环比上涨0.3%;工业生产者购进价格同比下降2.5%,环比上涨0.6%。工业品涨价主要集中在上游,生活资料PPI 相对较弱,核心CPI 同比基本持平,验证了经济正“弱复苏”,疫情后生产已基本恢复,需求特别是服务消费仍有待提升。
(2)创业板低价股炒作情绪降温。近期创业板小市值个股有一定的赚钱氛围,昨晚深交所对3只创业板个股停牌核查后,短期炒作情绪降温。今日创业板低价股指数跌超11%,创业板12只涨停股中,10元以下低价股仅有东宝生物一家。垃圾股的炒作不具有持续性,长期投资仍需注重基本面。
(3)钢铁板块逆势走高,系资金驱动带来的轮动行情。估值方面,钢铁、煤炭等板块估值处于历史底部;基本面上,经济复苏,钢材市场进入旺季,传统周期板块工业品需求强预期,市场总体呈现供需两旺态势。近期消费和科技震荡,顺周期板块占优,关注盈利增长驱动、估值修复的周期性板块。
(4)外盘延续震荡。隔夜美股、美油携手下跌,科技股连续三个交易日下跌。
美国大选进入白热化阶段,未来两周仍为外部扰动高发期,风险偏好难恢复,假如美元短期大幅走强,或短期流动性收紧,A股高估值板块可能继续震荡。
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