-时代热评：云南富豪冷天辉套现近40亿“金蝉脱壳”，易见股份几乎揭不开锅【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    
            
                    在取得上交所颁布的董事会秘书资格证书后，易见股份（600093.SH）董秘薛鹏近日起正式履
            
                    职，结束了此前由董事长阚友钢代行董秘职责的状态。
            
                    一切都显得如此匆忙。头顶“区块链”光环，曾在 A 股呼风唤雨的易见股份近年来麻烦不断，实控人两次发生变更，涉嫌“财务造假”引发监管问询，云南富豪冷天辉在喧嚣中让出实控人之位，并在过去一年中累计套现约 36.77亿元。
            
                    今年 9月初，即易见股份发布控股股东及实控人变更公告后一周，易见股份原控股股东、冷天辉实际控制的云南九天投资控股集团有限公司（下称“九天控股”）再抛减持计划，拟减持易见股份不超过 2244.895万股，若按当前股价计算，最高可套现约 2.4亿元。
            
                    冷天辉控制的九天控股为何频频大规模减持股份？是无奈之举，还是 “金蝉脱壳”？10月 13日，《创业圈》就此向易见股份发函询问，但截至发稿，仍未能获得对方回复。
            
                    不过，易见股份的流动性脆弱不堪，上半年经营活动产生的现金流净额为-1.87亿元，几乎要揭不开锅了。易见股份不久前公告称，为支持公司发展，满足公司业务开展的资金需求，控股股东云南工投集团拟向公司提供 4.5亿元财务资助。
            
                    基于谨慎性原则，易见股份对今年上半年合并范围内的资产计提信用减值损失 1.42亿元。其中，对贵州金州电力有限责任公司的保理款累计计提 2.57亿元的信用减值损失，本期则计提1.32亿元。
            
                    频繁的股权变动，令市场生疑的财务报表，使得易见股份的股价遭受连续打击。截至 10月 15日收盘，易见股份的股价较去年高点接近腰斩，重仓的投资者损失惨重
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