中原证券--策略专题：深改委会议，坚定对A股信心，跟踪扩内需投资方向【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    第十六次深改委会议：改革新阶段 2020年 11月 2日下午国家领导人主持召开中央全面深化改革委员会第十六次会议并发表重要讲话。本次会议是五中全会后召开的第一次深改委会议，内容涉及国有企业改革、国有资产监督管理、高标准市场体系建设、健全上市公司退市制度、打击证券违法活动以及养老、文化和林木管理等各方面，会议内容体现了五中全会精神，落实新一轮改革部署，拉开了“十四五”期间改革的序幕。
            
                    策略建议：坚定对 A 股信心，跟踪扩内需投资方向 本次会议着重强调国有企业改革、国有资产监督管理，国企改革将成为十四五规划改革中的先行环节，相关行业竞争格局变化以及相关题材值得关注；本次会议通过提出建设高标准市场体系，进一步推进双循环格局落地，扩张内需，巩固当前结构性行情预期；会议强化在养老托育、文化、林木和教育等领域的改革，有助于降低经济运行成本，扩大需求；本次会议推动严格退市制度落地，打击证券违法活动，进一步巩固资本市场改革以及结构性行情预期。未来 A 股将具备巨大的系统性价值提振空间，应当对 A 股中长期表现保有信心；国有企业改革、该标准市场体系建设以及民生事业改革工作将进一步释放需求潜力，落实扩内需战略部署，强化需求驱动预期。因此建议短线关注顺周期的龙头优质企业，龙头券商等资本市场改革中获益最为确定性的企业，以及国有企业改革题材等，长线继续看好双循环格局下代表内需的机械、交通运输、煤炭、餐饮旅游等板块。
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