【精简版本】关于：中小企业发行私募债券的说明20120812

zhuhan

                                                                                 
                                                                                

关于：中小企业发行私募债券的说明

中小企业私募债券(以下简称“私募债券”)，是指中小微型企业在中国境内以非公开方式发行和转让，约定在一定期限还本付息的公司债券。

一、发行私募债券的基本条件       根据《深圳证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》、《上海证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》等规定，中小企业发行私募债券应当符合下列基本条件：

（一）未在证券交易所上市的中小微型企业（暂不包括房地产企业和金融企业）；

（二）债券发行的利率不得超过同期银行贷款基准利率的3倍；     

（三）债券的期限在一年（含）以上。      

注：中小企业私募债券对企业的净资产、盈利能力、募集资金用途、信用评级和担保方式都无法律上的要求；但是，为了私募债券能够成功发行，券商（负责私募债券的承销）一般要求私募债券发行总额不超过企业净资产的1倍，并最好能够提供担保措施。

二、发行私募债券的企业需要提供的资料      

发行私募债券只需要向深圳证券交易所或者上海证券交易所备案，该等备案文件由中介机构（律师、券商和会计师）负责起草和提交，企业仅需配合提供以下资料：     

（一）公司章程及营业执照（副本）复印件；     

（二）公司发行私募债券的股东会决议或者董事会决议；     

（三）最近两个完整会计年度的财务报告；     

（四）中介机构尽职调查和财务审计时需要企业配合提供的其他资料。      注：中介机构接受公司的委托后，律师和券商对公司进行尽职调查并出具尽职调查报告，同时，会计师对企业财务情况进行审计并出具最近两个完整会计年度的财务报告。

三、发行私募债券的期限、额度和融资成本      

根据已经成功发行的二十多只私募债券，企业私募债券的融资情况如下：     

（一）发行私募债券的总额：人民币1000万到3亿元；     

（二）私募债券的期限（还款期限）：1到3年；     

（三）私募债券的票面利率：8 %到10 %；      

注：企业发行私募债券的总成本（包括券商费用、律师费、审计费和担保费等）一般为每年10 %到15 %；具体的融资成本需要根据不同企业的资质判定。

     

四、我们作为私募债券全程发行顾问的工作流程和特点      

根据我们在资本市场领域的丰富从业经验，企业拟发行私募债券时，可以按照下列流程进行：     

（一）首先联系我们面谈，我们初步评估企业资质；     

（二）我们认为企业符合发行条件的，我们（律师事务所）与券商、会计师事务所组成工作小组准备相关文件；     

（三）私募债券成功发行并且企业收到募集资金后，企业向中介机构支付服务费用。      

注：目前发行私募债券，一般要求企业首先支付各中介机构的费用；但是，为了最大程度地降低企业发行私募债券的风险，本所律师及合作的券商、会计师可以在企业受到募集资金之后再收取服务费，即，如果企业发行不成功，中介机构一般不收取服务费，这对企业十分有利。

     

以上简要说明，供贵方参考。

     

联系方式：QQ:226359909   zhuhan06@139.com