2011年中国VC_PE机构管理机制及薪酬体系专题研究_报告

唐子虔

中国VC/PE机构管理机制及薪酬体系专题研究报告
创业投资暨私募股权投资①（简称"VC/PE"）这一概念进入中国不过十余年之久，但随着国民经
济稳定增长、资本市场不断完善，该市场已进入高速发展阶段。据清科研究中心统计，2010年共有
240支VC/PE基金募集到位387.90亿美元，完成投资交易1,180起，投资总额达157.68亿美元。此
外，2010年可说是VC/PE机构的丰收年，当年共有555支基金从投资项目中实现退出，其中包括IPO
退出491笔。同时，活跃于中国大陆的VC/PE机构已经达到2,000多家。迅猛发展之下，伴随而来的
是人力资源竞争加剧、人员流动率加快以及部分从业人员利用职业便利谋求私利等问题，在业内人
士纷纷呼吁建立健全外部行业监管机制的同时，如何完善投资机构内部治理机制与薪酬体系、提高
投资机构竞争力也成为各方热论的焦点。
在完成此报告的过程中，清科研究中心对多家活跃在业内的重点机构进行了访谈，了解机构管理
机制，包括其组织架构、部门职能及投资流程等。薪酬体系部分，我们采取了市场调研与访谈相结
合的方式，务求数据的全面性、准确性，以期为业界提供有价值的参考。本次市场调研问卷大致包
括以下三个部分：
（一）个人信息：受访者所在机构的性质、组织形式、基金币种、个人职位、从业年限等；
（二）薪酬调研：受访者薪酬构成、其中各项收入水平、增长情况等；
（三）薪酬及雇主满意度：受访者对于目前的薪酬水平、机构绩效考核方式的满意度，希望在薪
酬体系中有所改善的部分，以及员工离职原因等。
1

VC/PE机构管理机制及薪酬体系专题研究报告
2 1.1 中国VC/PE机构管理机制及薪酬体系现状分析
2 1.1.1 中国VC/PE机构管理机制现状
3 1.1.2 中国VC/PE机构薪酬体系现状
5 1.1.3 研究中国VC/PE机构管理机制及薪酬体系的意义及必要
性
6 1.2 不同组织形式的VC/PE机构管理机制分析
6 1.2.1 公司制VC/PE机构管理机制分析
6 1.2.1.1 公司制VC/PE机构组织架构
7 1.2.1.2 公司制VC/PE机构部门设置及职能
8 1.2.1.3 公司制VC/PE机构各委员会设置及职能
9 1.2.1.4 公司制VC/PE机构投资决策流程
12 1.2.2 有限合伙制VC/PE机构管理机制分析
12 1.2.2.1 有限合伙制VC/PE机构组织架构
13 1.2.2.2 有限合伙制VC/PE机构部门设置及职能
13 1.2.2.3 有限合伙制VC/PE机构各委员会设置及职能
13 1.2.2.4 有限合伙制VC/PE机构投资决策流程
14 1.2.3 公司制及有限合伙制VC/PE机构管理机制对比及优劣势
分析
16 1.3 VC/PE机构薪酬体系
16 1.3.1 VC/PE机构员工薪酬构成
17 1.3.1.1 VC/PE机构员工基本薪资
17 1.3.1.2 VC/PE机构员工浮动薪资
19 1.3.2 VC/PE机构薪酬体系调研结果
19 1.3.2.1 调研样本说明
23 1.3.2.2 研究发现
37 1.3.3 中国VC/PE机构薪酬体系的问题及建议
37 1.3.3.1 中国VC/PE机构薪酬体系的问题
38 1.3.3.2 中国VC/PE机构薪酬体系的建议
图1.1.2.1 VC/PE机构收入构成及来源4
图1.2.1.1.1 公司制VC/PE机构组织架构示意图7
图1.2.1.4.1 公司制VC/PE机构投资流程10
图1.2.2.1 有限合伙制VC/PE机构组织架构示意图12
图1.3.1.1 本土外资 VC/PE机构人员薪酬构成16
图1.3.2.1.1 调研样本VC/PE机构组织形式分布19
图1.3.2.1.2 调研样本机构性质分布20
图1.3.2.1.3 调研样本基金币种分布21
图1.3.2.1.4 调研样本从事VC/PE行业年限分布22
图1.3.2.1.5 调研样本职位分布23
图1.3.2.2.1.1 本土VC/PE机构各层级人员薪酬水平24
图1.3.2.2.1.2 本土VC/PE机构各层级人员过去一年薪酬是否增长25
图1.3.2.2.1.3 本土VC/PE机构各层级人员过去一年基本薪酬涨幅26
图1.3.2.2.1.4 本土VC/PE机构各层级人员绩效薪酬水平27
图1.3.2.2.1.5 本土VC/PE机构是否允许员工参与项目跟投28
图1.3.2.2.1.6 本土VC/PE机构各层级人员项目跟投收入在其整体收
入中的占比
28
图1.3.2.2.1.7 本土VC/PE机构人员离职原因29
图1.3.2.2.1.8 本土VC/PE机构对于员工所提出的薪酬建议与意见的
态度
30
图1.3.2.2.2.1 外资VC/PE机构各层级人员基本薪酬水平31
图1.3.2.2.2.2 外资VC/PE机构各层级人员过去一年基本薪酬是否增
长
32
图1.3.2.2.2.3 外资VC/PE机构各层级人员过去一年基本薪酬涨幅32
图1.3.2.2.2.4 外资VC/PE机构各层级人员绩效薪酬水平33
图1.3.2.2.2.5 外资VC/PE机构是否允许员工参与项目跟投33
图1.3.2.2.2.6 外资VC/PE机构人员离职原因34
图1.3.2.2.2.7 外资VC/PE机构对于员工所提出的薪酬建议与意见的
态度
35
图1.3.2.2.3.1 本土、外资VC/PE机构员工项目奖金与项目投资金额
比例
36
图1.3.2.2.3.2 本土、外资VC/PE机构员工项目投资收益分成36

cike201

hao  dongxi

cike201

hao hen  hao

cike201

hen hao  henhao henhao

cike201

hao  hao  hao  hao  hao hhao

cike201

hao hao hao hjao

cike201

好好  好哈哈

cike201

好好好  好哈哈

cike201

好好  好哈哈

cike201

好好  好哈哈