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【研究报告内容摘要】
本周Alpha动量组合表现(2020年年12月月21日到到2020年年12月月25日)Alpha动量组合在整个期间内累计下跌2.39%,而HS300同期累计上涨0.84%,相对于HS300的超额收益为-3.23%。
本周Alpha反转组合表现(2020年年12月月21日到2020年年12月月25日)Alpha反转组合在整个期间内累计上涨1.58%,而HS300同期累计上涨0.84%,相对于HS300的超额收益为0.74%。
投资策略建议本周动量跑输基准,反转跑赢基准。从最近三个月的走势看,动量跑输基准,反转跑赢基准;从一个月的走势看,动量跑输基准,反转跑赢基准(图6、7)。目前,周度、月度上,反转指标均表现强势,跑赢基准。而动量指标均跑输基准。因此,我们认为,市场大趋势处于由熊市转为牛市的过渡阶段,预计下周上证综指波动区间为3320—3470点。
风险提示市场环境变动风险,模型失效风险。
457eb184-3bce-407e-9cca-1e1a73328519.pdf |
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