采用换股吸收合并，对并购双方采用估值得出换股比例，是否可行？

ljfcwm · 发表于 2012-8-27 09:12:37

上市公司如存在优质资产注入预期，往往二级市场股价虚高，若按照传统的非公开发行股份注入资产发行价格的定价方式，将使得资产注入方利益被大幅度摊薄而造成资产重组方案失败。为此想按照上市公司、拟注入的标的公司的目前的状况进行合理估值，得出换股吸收合并的换股比例，而不去考虑上市公司二级市场价格，请问是否可行？？？是否有案例参考

fushengbin · 发表于 2012-8-27 09:48:27

不考虑二级市场的价格？
你好好读读法规。

ljfcwm · 发表于 2012-8-27 13:14:00

先别提法规行吗?换股吸收合并采用估值的纯市场方法，为何不行？？？我记得当时海通证券借壳ST幸福就是采用估值方法，只不过对st幸福的估值是采用差不多市场价，应当还是高估了，若涉及的两家公司都是上市公司呢？？很明显很多案例可以佐证估值并不是按照二级市场价格，而只是有回购的条款

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