东兴证券--电力设备与新能源行业月报（2021年1月）：中欧投资协议谈判完成，新能源车补贴退坡温和【行业研究】

研究报告之久

【研究报告内容摘要】
            
                    市场回顾：2020年12月18日~2021年1月7日，电力设备及新能源板块（CI005011.WI）上涨22.08%，同期沪深300指数上涨10.27%。
            
                    月度重要公告：恩捷股份子公司上海恩捷成为纽米科技76.36%股权的最终受让方；东方电缆中标南苏格兰电网公司岛屿连接项目；卧龙电驱将为纬湃科技、鑫可传动提供新能源汽车电机；许继电气控股股东、平高电气控股股东与中国西电集团筹划战略性重组；。
            
                    ST众泰控股股东铁牛集团宣告破产；隆基股份拟投资约13.97亿元用于宁夏乐叶年产3GW单晶电池项目；孚能科技拟与吉利科技合资建设动力电池生产工厂；贝特瑞拟出售磷酸铁锂相关资产和业务；道氏技术拟投资锂离子电池材料项目；雅化集团全资子公司雅安锂业与Tesla签订电池级氢氧化锂供货合同；比亚迪拟筹划控股子公司比亚迪半导体分拆上市；晶澳科技全资子公司签订20GW拉晶、20GW切片项目投资框架协议；晶澳科技拟向亚玛顿采购不少于0.80亿平米光伏镀膜玻璃；比亚迪2020年新能源汽车动力电池及储能电池装机总量约12.598GWh；振江股份控股股东拟联合其他股东将部分公司股份协议转让给珠海港集团，若交易最终达成，将导致公司控股股东及实际控制人发生变更。
            
                    月度行业大事：中欧投资协议谈判完成，或将惠及新能源产业；2021年新能源汽车补贴退坡温和；国家电网已着手剥离电网设备制造类业务；美国光伏ITC将延期；《新时代的中国能源发展》白皮书发布；西安拟推新政支持光伏产业发展；2020年底两台核电机组开工；内蒙古拟拆除部分风电机组；松下或于2021年生产特斯拉4680原型电池；比亚迪将于蚌埠设动力电池厂。
            
                    投资策略：展望未来，我们持续看好如下细分领域带来的投资机会：欧洲新能源车市快速发展，Tesla、大众等外资与合资车企在华新能源车型推广，风电、光伏降本增效、建设提速，大尺寸硅片与异质结等光伏新技术产业化，大兆瓦风机产业化推进，等等。建议关注：明阳智能、璞泰来、孚能科技、星源材质、东方电缆等。
            
                    风险提示：COVID-19疫情全球扩散情况及影响，或偏离预期；光伏等领域新技术发展方向或偏离预期；相关上市公司主业发展或低于预期。
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