求教：现金流与净利润不匹配问题

he2002rui · 发表于 2012-8-30 17:30:36

本帖最后由 he2002rui 于 2012-8-30 17:32 编辑

附件是2012年年珠海交通集团发行企业债的募集说明书，最后68～77页是财务报表，在学习过程中发现如下问题：
公司2011年营业收入2.8亿，营业成本1.2亿，净利润1.3亿
公司2011年经营活动产生的现金流入2.4亿，流出0.4亿，净流入2.3亿
同期，公司的应付账款没有明显增加，而应收账款还有所放大
那么公司的营业成本是如何支出的呢？？
希望各位大师赐教

珠海交通集团有限公司是由珠海市国资委旗下的国有独资公司，主要从事珠海市高速公路、桥梁、隧道、铁路等交通基础设施的投资、开发建设和经营管理，承担着珠海机场高速公路、高栏港高速公路等多个重点交通基础设施项目的建设任务

zhu900919 · 发表于 2012-8-30 23:46:26

非会计专业。净利润不仅仅就算经营活动的现金流还有筹资活动和投资活动产生的现金流如果还本付息较多会削弱利润的吧

he2002rui · 发表于 2012-8-31 08:55:54

zhu900919 发表于 2012-8-30 23:46
非会计专业。净利润不仅仅就算经营活动的现金流还有筹资活动和投资活动产生的现金流如果还本付息较多 ...

请参考附件，仅仅是经营活动中产生的现金流入流出

阳东江浙 · 发表于 2012-8-31 09:02:03

你给的，我电脑上打不开，凭经验，你可以看看其他应收应付。
这个你可以直接baidu下经营性现金流公式，然后去套用下，虽然不能完全准确，但大多情况下八九不离十的。

he2002rui · 发表于 2012-8-31 14:41:08

阳东江浙发表于 2012-8-31 09:02
你给的，我电脑上打不开，凭经验，你可以看看其他应收应付。
这个你可以直接baidu下经营性现金流公式，然后 ...

其他应收应付款能计入经营活动的现金流？？

seanchen · 发表于 2012-8-31 17:13:59

固定资产折旧、资产减值准备、应收账款增加、处置固定资产收益、递延所得税资产的增加，都会影响企业的净利润，但是这些交易事项并不会产生现金流量。
造成经营活动产生的现金流量净额与净利润不匹配的不仅仅是应收账款，你可以看一下《会计》中财务报告那一章将净利润调节为经营活动产生的现金流量净额的内容

fesson · 发表于 2012-8-31 17:46:16

这个影响因素大多了，如果要抠这个的话，建议你分解为3个因素进行分析：经营活动以外影响净利润的事项、非付现成本费用、影响经营性现金但不影响利润的事项（经营性应收应付及存货增减）。

amyamyhehe · 发表于 2012-9-1 00:15:43

这个是间接法计算CFO，上面几位说得差不多清楚了，对财务不是很擅长，讲讲从CFA教材内容的理解。
我记得CFA隐含有这个公式 CFO=NI+NCC-WCInv 这里是把利息费用当成经营活动现金支出了加上的话就是CFO=NI+NCC+INT(1-t)-WCInv
那经营活动净现金流CFO与净利润的差距在：非现金费用NonCashCharges：包括折旧、摊销、处置资产的Gain/Loss、递延所得税的变化，利息费用，和净营运资本投资（这是指除开现金及现金等价物、应付票据等的营运资本变化，主要是应收账款、应付账款、存货。）

朱小壮 · 发表于 2012-9-5 09:13:43

净利润不仅仅就算经营活动的现金流还有筹资活动和投资活动产生的现金流

嫂嫂自重 · 发表于 2012-9-6 22:57:42

我粗略看了下没什么问题，现金流还是比较正常的，虚增利润提前开票的迹象不明显

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