|
【研究报告内容摘要】
上周至本周,我国主要市场指数震荡上行,其中上证指数以及创业板指数均在上周创下近期高点后于本周1月21日再创新高。因子收益方面,市值因子表现较近期大市值行情有较大反转,上周全市场小市值股票占据绝对优势。估值因子与基本面因子收益不显著。动量因子呈现较大的反转效应。技术面因子方面,换手率因子一改近期低迷表现,呈现较强的正向收益,波动率因子收益不显著。
在历史收益率方面,全市场近期表现较好的因子为波动率因子、流动性因子。沪深300指数表现较好的因子为动量因子以及流动性因子。中证500指数表现较好的因子为短期动量因子以及流动性因子。
行业多因子方面,市值因子表现与上期相反,所有行业小市值股票占据绝对优势。盈利因子上表现较好的行业为银行以及煤炭。成长因子方面,大部分行业在该因子上表现较好,其中最具代表性的行业为钢铁、消费者服务以及家电。估值因子上银行、农林牧渔等行业表现相对较好。短期收益率因子上,仅银行、国防军工以及房地产等少数行业呈现动量效应,建筑、电力设备及新能源以及传媒等大多数行业呈现反转效应。长期收益率因子上,石油石化、银行以及家电等行业呈现动量效应,农林牧渔以及综合金融等行业呈现反转效应。波动率因子上通信、电力及公共事业以及机械等大部分行业表现较好。换手率因子上农林牧渔、非银金融以及食品饮料等行业表现较好。
下周行业择时模型看好行业为电气设备和计算机;1月模型看好行业为家用电器和通信。1月推荐标的为消费50ETF(515650.SH)。
风险提示:本报告旨在市场情况监控,使用数据均为市场公开数据,不排除存在误差情形,本报告所载的信息、观点、结论等内容仅供投资者决策参考。
7007b460-38ce-49f7-8073-426ca7ca1afa.pdf |
本帖子中包含更多资源
您需要 登录 才可以下载或查看,没有账号?快速注册
×
|