长城证券--月度行业量化配置报告：2021年1月28日【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    基于前期《行业轮动方法总结与研究》报告中的研究成果进行行业轮动的模拟投资，每月选出 6个中信一级行业进行等权配置模拟投资组合。
            
                    2020年年初至 2021年 1月，该模拟组合已经获得 34.37%的总收益，好于同期沪深 300和中证 500指数，波动率略大于沪深 300和中证 500，回撤与沪深 300和中证 500接近，由月度数据来看行业轮动策略分别以 53.85%和 61.54%的比例战胜沪深 300和中证 500。上月推荐行业的平均收益率低于沪深 300，高于中证 500，推荐的 ETF 组合收益也低于沪深 300指数。
            
                    下个月的行业配置建议选择石油石化、有色金属、基础化工、轻工制造、电力设备及新能源、消费者服务，对应的行业 ETF 产品选择南方中证 500工业 ETF、南方中证申万有色金属 ETF、嘉实先进制造 100ETF、广发中证全指原材料 ETF、华夏中证新能源汽车 ETF、平安中证新能源汽车产业ETF、汇添富中证主要消费 ETF、富国中证消费 50ETF。
            
                    风险提示：股票市场风险、债券市场风险、外汇市场风险、金融期货波动风险、商品期货波动风险、基金业绩风险等。
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