湘财证券--基于Dual~Thrust模型的CTA策略2021年表现跟踪（截止1月31日）【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    Dual-Thrust 模型原理。
            
                    Dual-Thrust 模型采用前 N 日的最高价，最低价、最高收盘价和最低收盘价，来确定一个合理的震荡区间 Range。利用前一时间点的开盘价和 Range，确定当前的上下双轨。如果当前价格向上或者向下突破 Range 一定的比例，则认为一波上涨或者下跌行情形成，从而产生买入或者卖出信号。
            
                    Dual-Thrust 策略在金融期货上有较大的运用价值。
            
                    尽管受到今平手续费较高的限制，但策略在金融期货上仍有不俗的长期表现。在过去 10年中，IF 年化收益率为 37.35%，夏普比率 1.89，Calmar 比率1.96；IC 年化收益率为 58.54%，夏普比率 2.36，Calmar 比率 3.63；IH 年化收益率达到 26.04%，夏普比率 1.35，Calmar 比率 1.78。
            
                    截止 1月 31日，策略在 IF、IH、IC 三个金融期货中的表现分化较为严重。
            
                    从跟踪回测效果来看，1月份策略在 IF、IH、IC 三个金融期货中的表现分化较为严重。策略在 IF 表现相当优异，在取得 4.18%的收益的同时仅有 0.70%的回撤。策略在 IH 表现尚可，尽管出现过两天较大亏损，但整体仍在 1月份取得了 2.79%的收益。策略在 IC 表现十分糟糕，1月份未能很好地捕捉到日内价格趋势。
            
                    风险提示策略测试结果基于历史数据，不保证未来的持续有效性。
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