开源证券--中小盘新三板周报：突击入股锁定期延长，转板制度吸引力将再度提升【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    本周要闻：A股突击入股锁定期延长，转板制度吸引力将再度提升2月5日，证监会发布《监管规则适用指引—关于申请首发上市企业股东信息披露》（以下简称《指引》）。《指引》要求提交申请前12个月内入股的新股东锁定股份36个月，并要求中介机构全面披露和核查新股东相关情况。而新三板精选层转板制度规定，新三板精选层公司在转板上市后，原则上可以扣除在精选层已经限售的时间。因此，证监会此次明确突击入股股东锁定期为36个月后，精选层转板上市之路对投资者的吸引力将再度提升。此外，为确保QFII、RQFII交易业务顺利实施，全国股转公司日前联合多方投资者共同完成通关测试。通关测试结束意味着QFII、RQFII投资新三板挂牌股票再进一步，这将丰富新三板市场的投资者结构类型，提升新三板市场的国际化水平。
            
                    市场动态：三板成指下降，跑输同期主板，成交额较上期有所上升（1）截至2月5日，股转系统共有挂牌公司8015家，做市交易513家，集合竞价交易7456家，待挂牌公司64家，申报中公司24家。本周净减少公司25家，其中做市交易减少3家，集合竞价交易减少23家；分层来看，创新层公司减少7家，基础层公司净减少19家，精选层公司增加1家。
            
                    （2）本周三板成指下降，三板做市上涨，三板成指跑输同期主板市场。本期上证综指上升0.38%，收于3496.33点；三板做市指数上升0.65%，收于1119.81点；三板成指下降0.06%，收于1015.37点。从板块主题来看，三板制造、三板龙头主题本周涨幅领跑新三板，分别上涨1.88%、0.77%。三板研发本周跌幅最大，达到2.18%。
            
                    （3）为本周成交总额为25.45亿元，较上周30.46亿元有所下降。分定价方式来看：本周集合竞价交易成交额10.00亿元，较上周10.56亿元环比下降5.30%；做市交易成交额5.11亿元，较上周6.25亿的成交额环比下降18.29%。分不同层级来看：本周精选层成交额10.34亿元，较上周13.64亿元环比下降24.20%；创新层成交额8.04亿元，较上周9.66亿元环比下降16.76%；基础层成交额7.07亿元，较上周7.15亿环比下降1.18%。
            
                    （4）做市变动：本周9家公司新增做市商，2家公司做市转竞价。
            
                    融资跟踪：新增预案数量、实施预案数量均大幅上升截至2月5日，本周新增21家新三板公司发布定增预案，预计募集资金3.26亿元，环比上周的1.96亿元大幅上升。本周22家公司公告完成增发，较上周大幅上升，合计募集资金10.16亿元，环比上升85.67%。本周5家公司公告进入IPO辅导备案阶段，分别为中爆数字、沪江材料、科达自控、知行股份、睿泽科技。
            
                    精选层信息：本周中爆数字等等4家家公司进入精选层辅导阶段截至2月5日，共有268家（剔除已终止发行、暂缓审议等）公司发布公告拟申请进入精选层。本周新增中爆数字、沪江材料、科达自控、知行股份共4家公司进入精选层辅导阶段。
            
                    风险提示：新三板政策变化等。
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