光大证券--半导体行业跟踪报告之二：中芯国际与阿斯麦签订12亿美元订单，国产替代大趋势不变【行业研究】

研究报告之久

【研究报告内容摘要】
            
                    投资建议：中芯国际10nm以上制程产线或将顺利扩产，建议关注中芯国际和相关产业链公司，关注标的包括
            
                    1、晶圆制造：港股中芯国际、A股中芯国际-U、华虹半导体。
            
                    2、半导体设备：北方华创、中微公司、华峰测控、万业企业、芯源微等。
            
                    3、半导体材料：安集科技、沪硅产业-U、华特气体、鼎龙股份、上海新阳等。
            
                    4、半导体设计：韦尔股份、卓胜微、晶晨股份、兆易创新、恒玄科技、澜起科技、思瑞浦、晶丰明源、圣邦股份等。风险提示：政策端仍具有不确定性：中芯国际虽已与阿斯麦续签采购协议，但拿到美国设备厂商供应许可证仍具有一定不确定性，10nm以上制程扩产仍具有不及预期的风险，相应地国产半导体设备材料厂商订单具有不及预期的风险。
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