首创证券--市场策略报告：首席周观点，反弹依然承压，静静等待机会【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    宏观经济：美债延续上行，A 股反弹依然承压，中美会谈加大压力。A股相比外盘已明显超跌，短期大跌的可能性不大。在全球收紧及中国经济下行两大矛盾没有明显变化之前，我们对股市的中期表现依然谨慎。
            
                    环保行业：关注政府杠杆率变化对产业的影响。国常会提出，保持宏观杠杆率基本稳定，政府杠杆率要有所降低。需要关注政府杠杆率变化，尤其是地方政府财政支付能力变化对产业需求和景气周期的影响。
            
                    轻工制造行业：近期二手房交易活跃，对今年下半年家具销售形成利好。
            
                    目前家居企业在手订单饱满，市场向上趋势确定。建议继续关注定制龙头欧派家居、软体龙头顾家家居、梦百合，以及工程业务优势明显、零售渠道持续发力的志邦家居、金牌橱柜。
            
                    电新行业：新能源汽车下游需求保持强劲，中游环节盈利能力稳中有升，六氟供需紧平衡环节盈利能力有望得到显著提升，龙头标的目前进入合理估值区间，建议持续关注。
            
                    房地产行业：深圳明确实施大规模住房建设计划，北上深均加强针对个人住房信贷管理开展专项检查，严格防范贷款违规流入楼市，前两月行业销售及投资依旧维持高景气度。
            
                    化工行业：油价宽幅震荡，寻找成长确定时间换空间优质标的。重点推荐鲁西化工、山东赫达、利尔化学、宝丰能源、万华化学、中泰化学、金发科技、新和成等标的。
            
                    农林牧渔行业：从父母代存栏的数据、需求因素分析来看，在未来 3个月内鸡价格上涨的确定性增强。从 1季度疫情及生猪、母猪存栏及抛售的角度来看，在未来的 5-10个月内，鸡猪价格有望共振。
            
                    传媒行业：自上而下的“全国一张网”已经出具雏形。此次征求意见稿从法律层面支持广播电视全国统一市场体系和产业体系建设，也表明了国家层面对广电系改革的决心。
            
                    医药行业：我们上周建议寻找成长和估值两相宜的标的，重点推荐了传统 IVD、零售药店和生物制品板块和相关重点公司，从本周市场表现来看，推荐公司市场表现较为强势，我们重申继续推荐成长路径明确、估值已经相当具有吸引力的细分板块。
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