平安证券--计算机行业周报：十三部门印发《意见》，加快制造业数字化转型【行业研究】

研究报告之久

【研究报告内容摘要】
            
                    行业要闻及简评： 1）发改委等十三部门联合印发《关于加快推动制造服 务业高质量发展的意见》（以下简称“《意见》”）。《意见》肯定了工业互联 网对于提高制造业生产效率的重要作用，指出了 5G 对于工业互联网发展 的重要意义。随着《意见》的落地，我国工业互联网等制造服务产业将加 快发展，从而加快我国制造业的数字化转型，助推我国数字经济的未来发 展。 2）发改委等二十八部门联合印发《加快培育新型消费实施方案》（以 下简称“《实施方案》”）。《实施方案》包括培育壮大零售新业态、积极发 展“互联网+医疗健康”、“深入发展数字文化和旅游”、“有序发展在线教 育”等二十四个方面的内容。《实施方案》的推进将加快我国智慧医疗、 智慧城市等产业的发展。
            
                    重点公司公告： 1）金山办公公告 2020年年度报告。 2）超图软件公告 2020年年度报告和 2021年第一季度业绩预告。 3）用友网络公告 2020年年度 报告。 一周行情回顾： 上周，计算机行业指数上涨 4.68%，沪深 300指数上涨 0.62%，前者跑赢后者 4.06pct。截至上周最后一个交易日，计算机行业 市盈率为 55.46。计算机行业 265只 A 股成份股中， 200只股价上涨， 3只持平， 62只下跌。
            
                    投资建议： 上周，申万计算机行业指数上涨 4.68%，行业行情在经历数周 的下跌趋势之后开始反弹。 值得关注的是，云计算和网络安全细分行业龙 头个股广联达、安恒信息、深信服等已连续 2周实现反弹；金山办公以及 人工智能、智能汽车细分行业的龙头个股科大讯飞、中科创达等也在上周 分别上涨 9.75%、 6.58%和 10.88%，表现较好。我们认为，在经过前期 的向下调整之后，部分处于优质赛道、公司资质较好、业绩表现符合预期 甚至超预期的龙头个股已具备较好的投资机会。在赛道方面，我们坚持看 好数字经济主赛道，建议重点关注云计算、网络安全、信创、医疗 IT、金 融 IT、人工智能、工业互联网和智能汽车等主题。强烈推荐启明星辰、中 科创达、广联达，推荐金山办公、安恒信息、绿盟科技、美亚柏科、中科 曙光、中国长城、深信服、用友网络、浪潮信息、科大讯飞、东方国信、 超图软件。
            
                    风险提示： 1）政策支持力度不及预期。工业互联网、工业软件和智能汽 车在国内处于起步阶段，离不开政府政策的引导和扶持，如果后续政策落 地不及预期，行业发展可能面临困难。 2）中美科技争端有可能延续。我 国工业软件、关键基础元器件等对西方国家依赖较为严重，而美国国内精 英层已经将中国视为竞争对手，拜登上台之后，中美之间的科技纠纷未必 能彻底平息，相关企业尤其是应用开发企业可能将面临着较大的供应链风 险。 3）企业或者政府支出不及预期。由于全球疫情蔓延，我国经济增长 压力依然较大，企业资本支出或者政府财政支出可能依然谨慎，而我国计 算机行业多以 To B 或者 To G 为主，受到的影响可能较大。
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