东北证券--金工|基金周报第三期：四月基金市场降温，传媒、采掘等行业获增配【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    四月份新发行基金热度降低，3736亿存量资金等待建仓：基金市场近两周发行基金60只，权益类基金（普通股票型、偏股混合型、灵活配置型基金）共23只，下周发行基金35只，权益类基金9只。四月份基金发行热度整体走低，新基金数与发行规模相较于三月份均有萎缩。在新发基金存量资金测算中，过去六个月基金新发份额共13568亿份，仍有3736亿资金等待建仓。
            
                    权益类基金仓位小幅升高：近两周基金股票资产仓位先升后降，本周末相对上期末股票资产仓位小幅上升0.18%，在20201年4月28日达到顶峰值85.64%。
            
                    传媒、采掘等行业得到增持：权益类基金在行业的配置中，传媒、采掘、通信、建筑装饰与钢铁行业配置提升幅度靠前，建筑材料、综合、公用事业、轻工制造、商业贸易行业配置下降幅度较大。近期表现较佳的有色、化工、银行行业仓位配置也得到了一定程度提升。
            
                    基金重仓股表现：近两周重仓股市值加权组合下跌2.98%，重仓股等权组合下跌2.13%，相对于沪深300跑输1.53%、0.68%。根据2021年一季报更新成分股后，新进重仓股组合本周上涨5.45%，相对沪深300超额收益6.90%，增持重仓股组合本周下跌1.74%，相对沪深300超额-0.30%。
            
                    ETF基金净流入趋势收窄：：近两周ETF市场呈现净流出态势，除货币ETF外整体净流出207.26亿元。股票型ETF单位净值平均跌幅1.92%，规模平均跌幅4.03%，资金端净流出203亿元，较上期资金流向出现反转。债券型ETF表现相对平稳，净值平均微涨0.14%，规模平均跌幅2.75%，资金净流入0.27亿元；商品ETF净值平均涨幅2.54%，资金净流入1.96亿元；跨境ETF净值平均下跌2.38%，规模平均下跌2.23%，资金净流出5.98亿元。
            
                    风险提示：海外市场波动风险，宏观数据、政策变化风险，模型失效风险
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