东莞证券--电子行业动态点评：海外疫情加剧，大陆电子产业“危”“机”并存【行业研究】

研究报告之久

【研究报告内容摘要】
            
                    据媒体消息， 台湾地区防疫部门 11日宣布当日新增 7例本土新冠肺炎确诊比例， 创下单日最高记录， 台湾地区流行疫情指挥中心负责人 11日表示， 台湾已进入社区感染阶段。 据外媒报道，由于工人因新冠病毒被迫离职， 富士康印度工厂 iPhone12产量已下降 50%以上。 印度南部泰米尔纳德邦宣布， 从 5月 10日凌晨 4时起， 开始实行为期两周的封锁政策， 直至 5月 24日， 以遏制新冠肺炎疫情蔓延。
            
                    此外， 由于疫情加剧， 马来西亚总理穆希丁于 5月 10日通过文告宣布， 自 5月 12日至 6月 7日在全国范围内重启“行动管制令”， 以遏制新冠疫情蔓延趋势。
            
                    点评印度是重要的手机消费市场和生产基地， 疫情加剧将对智能手机出货量造成不利影响。 印度是全球第二大手机制造基地， 苹果、 小米、 三星、 OPPO、 vivo 等全球主要手机品牌均在印度设立手机生产工厂。 印度疫情形势加剧， 导致苹果主要代工厂鸿海、 纬创相继爆出疫情， 纬创一度关闭停工 5天， 而富士康在印度的工厂出现大规模感染， 目前其负责加工生产的 iPhone 手机减产幅度超过 50%。 此外， 印度作为全球人口第二大国， 疫情也将大幅削弱当地消费者对消费电子的购买需求， 预计将对全球智能手机出货造成不利影响。 根据 IDC 报告显示， 2020年印度智能手机市场排名前五的手机品牌中， 有四个来自中国的品牌， 其中小米获得印度智能手机市场 27%份额， 排名第一； 三星排名第二， 市场份额为 20%， 以下分别为 vivo（18%）、 realme（13%）和 OPPO（11%），若印度疫情持续蔓延， 将对国内智能手机出货量造成冲击。
            
                    台湾为全球半导体晶圆制造中心， 若疫情持续将影响全球半导体产能。 台湾是全球最大的晶圆代工基地， 根据集邦咨询数据， 截至 2020年前三季度， 全球前十大晶圆代工厂中， 有四家来自中国台湾， 分别为台积电、 联电、 世界先进和力积点。 其中， 台积电市场份额高达 56%， 位列全球第一。 作为全球晶圆代工龙头， 台积电在 12英寸晶圆先进制程领域一家独大， 是苹果、 AMD 等巨头的主要供应商。 大陆部分芯片设计企业也以台积电为主要的晶圆代工厂， 若台积电产能受到影响， 这些公司将受到负面影响。 此外， 台湾地区拥有全球最大的半导体封测产能， 大陆紧随其后位居第二。
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