投行并购业务的市场空间与前景

kevinli2012

投行并购业务的市场空间与前景

近年来，在中国经济强劲发展和国家并购重组相关扶持政策的带动下，央企重组、资源类企业整合等方面的并购行为大幅增加，并购活跃度和并购金额不断创下历史新高，券商、财务顾问公司等投资银行的并购业务也大幅攀升。同时，从全球金融危机中快速恢复过来的中国企业也开始加快海外扩张步伐，跨境并购交易数量也呈现增长趋势，这也将是国内投行实施国际战略的良好机会。 国外投行并购业务收入丰厚     并购业务已在海外各大券商的投资银行业务中占据重要地位，有的券商并购顾问费收入对投资银行业务的贡献已超过了传统的承销业务。仅以美国为例，高盛公司一直以投资银行业务见长，近几年并购业务比重都在40%以上，2011年并购顾问费单项收入对公司总收入的贡献高达9.8%左右（见表1）。     在国外，并购市场是一个高度集中的市场，这不仅表现在并购领域主要集中于金融、电信、制造业、化工和公共事业等领域，而且少数市场领先者分享了绝大部分的并购市场业务份额，高盛、摩根士丹利、瑞士瑞信银行、JP摩根、花旗等顶级投行占据了垄断地位。     包括十大投行在内，杰富瑞投资银行等排名在前20名的一级投行和次级投行完成交易总金额高达10591.32亿美元，交易数量1157家，一起占领了全美78%的并购市场份额（见表2）。     此外，顶级投行并购业务开始出现向大型交易集中的趋势。这些大投行都非常重视争取和留住大客户，他们注重和客户保持动态联系，并且愿意为客户提供并购后的经常性服务，保持和客户的良好关系，以期获得大单的交易，投行和客户的稳定关系也给客户带来了直接的好处，比如说节约信息沟通费用和时间、提高效率等等。

杨百万

光看国外还不成，人家并购速度快，咱天朝并购重组不审个一年以上不算完，费用是死的，复杂程度不亚于IPO，所以很多券商不愿意干，当然也有个别券商做的专，坚持投入。

ccbunny

亲，，，这个里面写的表格一表格二。。有的么？？可以发一份么！

guoqingchun

这一块未来市场挺大的，不过主要集中在民营企业，国企之间的并购重组难度比较大，没有政府资源很难搞定

组合吧

国企的并购机会是有的，但要看时势，看国家的政策。

组合吧

中国现在的资产管理潜力应该也很大。比如很多人苦于投资无门（投资渠道太少：目前基本只有股市，房市，实业；投资产品更少）

zan3252

组合吧 发表于 2012-11-15 15:36
中国现在的资产管理潜力应该也很大。比如很多人苦于投资无门（投资渠道太少：目前基本只有股市，房市，实业 ...

特别是近期券商创新的主要突破口就是资产管理业务。

伤心者何夕

杨百万 发表于 2012-10-23 14:11
光看国外还不成，人家并购速度快，咱天朝并购重组不审个一年以上不算完，费用是死的，复杂程度不亚于IPO，所 ...

现在重大资产重组一般半年即可审完，而且可以配套融资。

kennedys

昨天才公布的九大行业重组计划，不是为大家带来了福音么？赶紧抓住机会，前途与钱途均在手啊！