求解发行与承销关于资产管理计划一题

lin

08真题：某发行人首次公开发行股票且拟在中小企业板上市，则关于该发行人股票发行与承销的说法正确的是：A、发行人及其主承销商根据初步询价结果即确定了发行价格
B、参与初步询价的询价对象共15家，发行人及其主承销商根据询价结果进行了发行
C、主承销商以集合资产管理计划参与了初步询价和网下配售，并获得了配售
D、投资者同时参与了网下配售与网上发行
A、C
本题C项有争议。
相关条款：
《证券发行与承销管理办法》第十八条
主承销商的证券自营账户不得参与本次发行股票的询价、网下配售和网上发行。
　　与发行人或其主承销商具有实际控制关系的询价对象，不得参与本次发行股票的询价、网下配售，可以参与网上发行。

答案为拼命二狼版主所给并有解析。

疑惑之处：1、理论上，既然券商实际控制的对象，如控股一基金公司，不能参与网下认购，作为所属部门管理的资产管理帐户更不能认购。
                 2、实务中，目前，绝大多数发行看不到这样的情况。09年以来的新股发行也是如此。也有例外：如2007年，华泰证券发行金陵饭店，其紫金1、2号均参与认购。

问题来了：如果可行，为什么绝大多数券商会（主动或被动）放弃这样的利益？如果不行，那突破规定的不也安然无事？

初步判断：这题似乎不严谨、不严肃

lin

等了一天 无人理睬 呜呜
自己顶

秋风

顶一个没有人能回答的问题

主承销商控制的账户不能参加，主承销商控股的基金公司都不能参加，凭什么直接控制的集合资产管理计划就能参加。

秋风

期待群主二郎兄的权威解释

b_aoo

楼主问的很经典啊。
是不是出题的老爷根本没考虑实务啊？

秋风

还是没有人能回答