2012年化肥行业风险分析报告

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目  录

第一章  化肥行业基本情况. 1

第一节  行业的定义及分类... 1

第二节  行业主要产品... 2

第三节  行业地位：国家重要农资生产资料... 3

第二章  2011年化肥行业发展环境分析. 5

第一节  国内经济环境对行业的影响... 5

一、国内经济环境分析... 5

二、国内经济趋势判断... 7

第二节  国际经济形势对行业的影响... 9

一、国际经济环境... 9

二、国际经济趋势判断... 9

第三节  产业政策对行业的影响... 10

一、重点政策汇总... 10

二、重点政策及重大事件分析... 11

三、政策未来发展趋势... 15

第四节  行业社会环境分析... 15

一、行业社会环境概述... 15

二、节能社会环境分析... 16

第五节  行业技术水平及工艺流程... 17

一、行业主要技术术语及简要解释... 17

二、行业劳动生产率稳步提高... 18

三、行业技术不断升级... 18

第三章  2011年化肥行业发展情况分析. 20

第一节  供给分析及预测... 20

一、供给总量及速率分析... 20

二、供给结构变化分析... 21

三、2012年供给预测... 24

第二节  需求分析及预测... 25

一、需求总量分析... 25

二、需求结构分析... 25

三、2012年需求预测... 27

第三节  市场分析及预测... 28

一、供需平衡分析及预测... 28

二、价格变化分析及预测... 30

第四节  2011年全球市场及我国进出口情况分析... 34

一、全球化肥需求回升供应过剩空间缩小... 34

二、进口情况分析... 35

三、出口情况分析... 36

第五节  投融资分析及预测... 38

一、固定资产投资... 38

二、投资结构分析... 38

三、兼并重组情况分析... 41

第六节  经营情况分析及预测... 42

一、行业规模：稳步扩张，集中度不断提高... 42

二、三费变化：融资成本上升，财务费用增加... 42

三、经营效益：收入、利润均有增加... 44

四、财务指标分析... 44

第四章  2011年化肥行业竞争状况及发展特征. 47

第一节  行业竞争情况分析... 47

一、行业进入壁垒：存在较高资金和政策壁垒... 47

二、行业退出壁垒：退出壁垒较大... 47

三、行业准入条件：各子行业规范性准入条件... 47

第二节  行业竞争结构分析... 48

一、“波特五力”模型介绍... 48

二、“波特五力”模型分析... 49

第三节  行业发展特征... 50

一、受国家政策影响大... 50

二、行业竞争激烈集中度低... 50

三、在市场价值链竞争中处于劣势... 50

四、进出口对行业影响不大... 50

第五章  化肥行业产业链分析. 51

第一节  行业产业链简介... 51

一、化肥行业产业链简介... 51

二、化肥行业产业链特征分析... 51

第二节  上游行业运行及对本行业的影响... 52

一、煤炭行业：平稳运行，市场供需平衡... 52

二、石油和天然气开采业：规模和增速均有大幅增长... 53

三、磷矿资源：产量大幅上升，价格稳步走高... 57

四、硫磺资源：供应缺口加大，对外依存度较高... 60

第三节  下游行业运行及对本行业的影响... 61

一、农业对化肥行业的影响分析... 61

二、2011年农产品批发价格指数继续回落... 63

三、化肥淡储及下游流通环节... 65

第六章  2011年化肥行业子行业发展情况分析. 67

第一节  子行业简介... 67

第二节  氮肥发展情况分析... 68

一、行业规模：集中度进一步提高... 68

二、供求状况：供给大于需求... 68

三、财务情况：财务情况良好... 70

四、运行特点：新投产项目较多... 72

五、发展趋势：有望实现产销两旺... 73

第三节  磷肥行业发展情况分析... 74

一、行业规模：扩张进度加快... 74

二、供求状况：供给略大于需求... 75

三、财务情况：财务指标良好... 76

四、运行特点：利润增速大幅下滑... 77

五、发展趋势：行业景气度或低于上年... 79

第四节  钾肥行业发展情况分析... 79

一、行业规模：规模进一步壮大... 79

二、供求状况：产不足需有所缓解... 80

三、财务情况：发展能力和营运能力明显提高... 83

四、运行特点：利润增速不断上升... 84

五、发展趋势：产能过剩价格上浮空间不大... 85

第五节  复混肥行业发展情况分析... 86

一、行业规模：规模扩大、集中度提高... 86

二、供求状况：供给大于需求... 86

三、财务情况：财务指标略差于上年... 88

四、运行特点：利润增速明显下降... 89

五、发展趋势：复混肥向消费区域集中... 90

第六节  有机肥料及微生物肥料行业发展情况分析... 91

一、行业规模：规模较小，扩张增速较大... 91

二、供求状况：供不足需... 91

三、财务情况：盈利、发展能力较强... 93

四、运行特点：利润和亏损增长均较快... 94

五、发展趋势：前景广阔... 95

第七节  子行业对比分析... 96

一、综合竞争力分析... 96

二、子行业SWOT分析... 96

三、子行业对比分析... 99

第七章  化肥行业区域竞争力分析. 102

第一节  化肥行业区域分布... 102

一、产量分布：中西部地区产量较高... 102

二、规模分布：山东、湖北规模领先，辽宁、山西规模锐减... 103

三、效益分布：中部、西南地区效益好，沿海发达城市效益较差... 104

第二节  化肥行业布局及发展趋势... 106

一、行业布局：化肥产能布局较为分散... 106

二、布局规划及发展趋势：向资源产地和优势企业集中... 107

第三节  化肥行业重点区域竞争力分析... 107

一、山东省：规模效益型... 107

二、湖北省：磷肥独树一帜... 110

三、四川省：气头资源生产大省... 112

四、贵州省：资源地优势明显... 114

五、安徽省：小化肥占据我国半壁江山... 115

第四节  化肥行业其它区域分析... 118

第八章  2011年化肥行业企业竞争力分析. 119

第一节  行业内企业竞争情况分析... 119

一、企业规模特征分析... 119

二、企业所有制特征分析... 120

第二节  行业内上市公司分析... 122

一、上市公司规模水平分析... 122

二、上市公司财务指标分析... 123

第三节  重点企业分析... 124

第九章  2012年化肥行业风险分析. 131

第一节  经济环境风险... 133

第二节  政策环境风险... 133

一、产业政策风险... 133

二、环保政策风险... 134

三、税收政策风险... 134

四、货币政策风险... 134

第三节  市场供需风险... 134

一、供给过剩风险... 134

二、需求减弱风险... 135

三、原材料价格风险... 135

四、企业竞争风险... 135

五、产品价格波动风险... 136

第四节  其他风险... 136

一、技术风险... 136

二、行业整合风险... 136

三、人民币汇率风险... 136

第十章  2012年化肥行业投资策略. 138

第一节  行业发展趋势要点... 138

一、以成本为导向的竞争模式成为主流... 138

二、优化产品结构成为必然选择... 138

三、企业发展模式向生产经营型转变... 139

第二节  行业总体投资原则... 140

第三节  区域投资政策建议... 140

一、中西部地区：资源优势... 140

二、中东地区规模较大：地理位置及管理优势... 141

三、其他... 141

第四节  企业投资政策建议... 141

一、重点支持类... 141

二、适度支持类... 141

三、维持类... 142

四、限制类... 142

五、退出类... 142

第五节  细分行业投资政策建议... 143

一、支持类... 143

二、维持类... 143

三、限制类... 143

四、退出类... 144

第二节  政策限值... 145

表  录

表1       化肥行业子行业分类（GB/T4754-2002）... 1

表2       化肥行业主要产品... 1

表3       2007-2011年化肥行业工业产值与GDP情况... 4

表4       2011年宏观经济主要指标情况... 5

表5       2009年以来化肥行业相关产业政策... 10

表6       2010年与2011年有关化肥进口关税配额政策比较... 13

表7       2012年二元复合肥出口关税政策... 14

表8       化肥行业社会环境因素分析... 15

表9       化肥行业主要技术术语、简写及解释... 17

表10     2007-2011年我国化肥行业全行业人均单月产值... 18

表11      2006年-2011年化肥行业主要产品产量情况... 21

表12     2007-2011年尿素产量、增速及占化肥量之比... 22

表13     磷酸铵产量增加及占行业比重情况... 23

表14     2012年化肥主要产品产量供给预测表... 25

表15     2007-2011年粮食产量、化肥施用量情况... 28

表16     2007年-2011年国内化肥行业年均价... 30

表17     2007年-2011年钾肥谈判价格及当期氯化钾进口量... 33

表18     2007年-2011年我国化肥进口情况对比... 36

表19     2007年-2011年我国化肥出口情况对比... 36

表20     2007-2011年化肥行业固定资产投资... 38

表21     2007-2011年化肥各子行业固定资产投资... 38

表22     2011年我国化肥行业新建和扩建项目... 39

表23     2011年化肥行业主要兼并重组情况... 41

表24     2007-2011年化肥行业主要指标统计... 42

表25     2007-2011年化肥行业三费变化情况... 43

表26     2007-2011年化肥行业经营效益指标... 44

表27     2007-2011年化肥行业盈利能力指标... 45

表28     2007-2011年化肥行业营运能力指标... 45

表29     2007-2011年化肥偿债能力指标... 45

表30     2007-2011年化肥行业发展能力指标... 46

表31     合成氨单位产品综合能耗限额限定值（GB21344-2008）... 48

表32     合成氨单位产品综合能耗限额准入值（GB21344-2008）... 48

表33     2007-2011年我国石油和天然气开采业规模情况... 53

表34     2007-2011年石油和天然气开采行业工业总产值... 54

表35     2007-2011年我国石油和天然气开采业产销率... 55

表36     全国硫铁矿与磷矿石产量... 58

表37     磷矿石产销率... 58

表38     国内磷矿类产品价格指数... 60

表39     2008-2011年中国玉米供需平衡表... 62

表40     2007-2011年氮肥行业主要指标统计... 68

表41     2007-2011年氮肥行业财务分析... 71

表42     2007-2011年氮肥行业经营效益... 72

表43     2011下半年-2012年上半年投产尿素项目... 73

表44     2007-2011年磷肥行业主要指标统计... 74

表45     2007-2011年磷肥行业财务分析... 77

表46     2007-2011年磷肥行业经营效益... 78

表47     2007-2011年钾肥行业主要指标统计... 80

表48     2007-2011年钾肥行业财务分析... 84

表49     2007-2011年钾肥行业经营效益... 84

表50     2007-2011年钾肥行业亏损情况... 85

表51     2007-2011年复混肥行业主要指标统计... 86

表52     2007-2011年复混肥行业财务分析... 88

表53     2007-2011年复混肥行业经营效益... 89

表54     2007-2011年有机肥料及微生物肥料行业主要指标统计... 91

表55     2007-2011年有机肥料及微生物肥料行业财务分析... 93

表56     2007-2011年有机肥料及微生物肥料行业经营效益... 94

表57     2011年化肥细分行业竞争力评价... 96

表58     2011年化肥行业各子行业规模及效益情况... 100

表59     2011年化肥行业子行业财务状况... 101

表60     2007-2011年全国各省份化肥（折纯）产量情况... 102

表61     2011年钢铁行业资产区域分布情况... 104

表62     2011年化肥行业盈利区域分布情况... 105

表63     2011年化肥行业不同区域亏损情况对比... 105

表64     山东省化肥产业规模效益情况... 108

表65     山东省化肥产业经营效益情况... 108

表66     山东省化肥产业五大产业集群... 109

表67     湖北省化肥产业规模效益水平对比... 110

表68     湖北省化肥产业经营效益情况... 110

表69     四川省化肥产业经营效益水平对比... 112

表70     四川省化肥产业经营效益情况... 113

表71     贵州省化肥产业规模效应水平对比... 114

表72     贵州省化肥产业财务指标对比... 114

表73     2011年安徽省化肥行业规模和效益水平对比... 115

表74     2011年安徽省化肥行业财务指标分析... 116

表75     化肥行业其他区域分析... 118

表76     2011年化肥行业大中小型企业资产规模情况... 119

表77     2011年化肥行业大中小型企业亏损情况... 120

表78     2011年化肥行业大中小型企业销售情况... 120

表79     2011年我国化肥行业不同所有制类型企业资产规模情况... 121

表80     2011年我国化肥行业不同所有制类型企业亏损情况... 122

表81     2011年我国化肥行业不同所有制类型企业盈利情况... 122

表82     2011年化肥行业重点上市公司规模情况... 123

表83     上市公司主要财务指标对比分析... 123

表84     中化化肥控股有限公司的竞争力分析... 124

表85     云天化国际化工股份有限公司的竞争力分析... 125

表86     中农集团控股股份有限公司的竞争力分析... 126

表87     史丹利化肥股份有限公司的竞争力分析... 127

表88     天脊煤化工集团股份有限公司的竞争力分析... 127

表89     中海石油化学股份有限公司的竞争力分析... 128

表90     鲁西化工集团股份有限公司竞争力分析... 129

表91     四川美丰化工股份有限公司竞争力分析... 129

表92     化肥行业各项评级因素判断结果... 132

表93     化肥行业主要风险因素分析... 132

表94     2011年肥料制造业全行业企业绩效评价标准值... 145

图  录

图1       2007-2011年化肥行业工业总产值变化趋势... 20

图2       2011年化肥（折纯）产量及同比增速情况... 21

图3       2007-2011年氮肥、磷肥及钾肥产量情况... 21

图4       2011年1-12月我国钾肥产量及同比增速... 23

图5       2007-2011年化肥行业销售收入变化趋势... 25

图6       2011年我国化肥消费比例情况... 27

图7       2007-2011年化肥行业成品产销率趋势图... 29

图8       2011年以来各月化肥出厂价格指数... 30

图9       2010年以来各月尿素价格走势... 31

图10     2010年以来磷肥价格走势... 31

图11      2011年复合肥价格走势图... 32

图12     2010年以来钾肥价格走势... 32

图13     世界主要氯化钾资源分布... 33

图14     2007-2011年化肥行业固定资产投资结构... 39

图15     2007-2011年化肥行业资产、负债、销售收入和利润变化趋势... 42

图16     2007-2011年化肥行业三费增长率变化情况... 43

图17     2007-2011年化肥行业三费占销售收入比重变化情况... 44

图18     “波特五力”模型... 48

图19     化肥行业产业链简介... 51

图20     2007-2011年我国石油和天然气开采业工业产值... 54

图21     2007-2011年我国石油和天然气开采业销售收入... 55

图22     2007-2011年我国石油和天然气开采业产销率... 55

图23     我国天然气表观消费量、缺口及对外依存度（单位：亿立方米）... 56

图24     2004年-2011年国家原油现货市场价格... 56

图25     我国原油对外依存度示意图... 57

图26     2011年1-12月中古国98%硫磺酸重点厂家价格走势图... 61

图27     中国玉米年度产量与国内总消费对比... 63

图28     2011年以来农产品批发价格总指数走势图... 64

图29     农业部“全国农产品批发价格指数”——月度指数... 64

图30     化肥产业流通环节... 65

图31     2007-2011年氮肥行业资产及负债变化趋势... 68

图32     2007-2011年氮肥行业总产量情况... 69

图33     2007-2011年氮肥行业总产值情况... 69

图34     2007-2011年氮肥行业销售收入情况... 70

图35     2007-2011年氮肥行业产销率... 70

图36     2007-2011年氮肥行业利润情况... 72

图37     2007-2011年氮肥行业亏损情况... 72

图38     2007-2011年磷肥行业资产及负债变化趋势... 75

图39     2007-2011年磷肥行业总产值情况... 75

图40     2007-2011年磷肥行业销售收入情况... 76

图41     2007-2011年磷肥行业产销率... 76

图42     2007-2011年磷肥行业利润情况... 78

图43     2007-2011年磷肥行业亏损情况... 78

图44     2007-2011年钾肥行业资产及负债变化趋势... 80

图45     2007-2011年钾肥行业总产量情况... 81

图46     2007-2011年钾肥行业总产值情况... 81

图47     2007-2011年钾肥行业销售收入情况... 82

图48     2007-2011年钾肥行业产销率... 82

图49     2007-2011年复混肥行业资产及负债变化趋势... 86

图50     2007-2011年复混肥行业总产值情况... 87

图51     2007-2011年复混肥行业销售收入情况... 87

图52     2007-2011年复混肥行业产销率... 88

图53     2007-2011年复混肥行业利润情况... 89

图54     2007-2011年复混肥行业亏损情况... 90

图55     2007-2011年有机肥料及微生物肥料行业资产及负债变化趋势... 91

图56     2007-2011年有机肥料及微生物肥料行业总产值情况... 92

图57     2007-2011年有机肥料及微生物肥料行业销售收入情况... 92

图58     2007-2011年有机肥料及微生物肥料行业产销率... 93

图59     2007-2011年有机肥料及微生物肥料行业利润情况... 94

图60     2007-2011年有机肥料及微生物肥料行业亏损情况... 95

图61     2011年资产规模较大省份的资产占比情况... 107

图62     2011年化肥行业企业规模分布情况... 119

图63     2011年我国化肥行业内企业所有制类型分布... 121