上市公司置出资产评估值低于其账面值

zhangwu

如题，正在设计一借壳方案：上市公司大股东负责清壳，现金购买上市公司全部经营性资产，然后对非关联方发行股份购买资产；由于上市公司还算正常经营，净资产账面值比较大，超过5个亿，大股东资金压力比较大，因此想着能不能把净资产给评低点，按评估值买。
请教各位高手，证监会对上述操作的看法？现有的借壳案例中有没有先例？
小弟在此先行谢过，给大家拜个早年！

fushengbin

对非关联方发行股份购买资产？何解？

zhangwu

fushengbin 发表于 2014-1-29 09:07
对非关联方发行股份购买资产？何解？

上市公司大股东清壳，跟上市公司、大股东无关的第三方买壳

聚桐

评估的根据情况啊，其中确实有猫腻，但看评估师水平了。

wallstreetpiggy

我的理解 是不是A上市公司的大股东准备把经营资产从A公司这个壳中买出来 然后再向B上市公司发行股份 买B公司的壳 最终目的为了把从A处购得的经营资产装进B的壳中？

我对并购的实务操作不是特别了解 但是单纯从估值方面来讲 如果想要把资产估低 还是要事先跟估值机构或者资产评估师打好招呼 订好个价位 然后结合行业前景 公司自身经营状况等 人为地提高折线系数 或者就在资产中打包放入一些账龄较长的应收款项 再提个减值什么的

外行拙见而已 各位见笑了

lifeixiang

好东西，点赞啊好东西，点赞啊

shleifer

一般来说先由借壳方向上市公司控股股东购买控制权，再就置换资产差额向借壳方发行股份。控股股东可以用借壳方支付对价买回净资产。当然， 如果上市公司控股股东要保留想继续保留上市公司的股权，这样就不能提前出售控制权，需要先处置上市公司资产，实现净壳，如果第三方不能接，只能自己接了。