2013基础设施行业风险报告

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目  录

第一章  2012年基础设施行业基本情况. 1

第一节  行业范围界定... 1

第二节  行业主要产品分析... 1

一、电力、燃气、水的生产和供应业... 1

二、城市供热行业... 1

三、仓储行业... 2

四、城市轨道交通行业... 2

第三节  行业在国民经济中的地位... 2

一、基础设施的规模效应... 2

二、基础设施的空间配置效应... 3

三、基础设施的结构效应... 3

第二章  2012年基础设施行业发展环境分析. 5

第一节  经济环境分析... 5

一、宏观经济稳中有进... 5

二、工业生产缓中趋稳... 5

三、固定资产投资较快增长... 5

四、市场销售稳定增长... 6

五、城乡居民收入稳定增长 收入分配亟待改善... 6

六、货币供应量平稳增长... 6

第二节  政策环境分析... 7

一、重点政策汇总... 7

二、重点政策分析... 8

三、政策未来发展趋势... 12

第三节  热点事件透视... 13

一、涿州固安将向北京供热... 13

二、国内首家供热物联网体验中心正式成立... 14

三、哈尔滨打造的国内首列耐高寒地铁车成功下线... 14

四、全国首个页岩油气项目在重庆开钻... 15

五、我国核电建设重启... 15

六、国家决定取消电煤价格双轨制... 15

七、2012中国南水北调工程完成投资652亿 创年度新高... 16

八、电商“挤暴”上海物流仓储... 16

第三章  2012年城市供热行业运行情况分析. 18

第一节  行业运行现状分析... 18

一、固定资产投资情况... 18

二、行业总产值增速回落... 18

三、行业供求情况... 19

四、行业经营情况... 21

五、行业财务指标：盈利能力下降... 23

第二节  行业内企业运行情况分析... 24

一、企业规模特征分析：小型企业数量居多 大中型企业发展较差... 24

二、企业所有制特征分析：私营企业数量居多 外商企业亏损严重... 26

三、重点企业分析... 29

第三节  行业竞争格局及发展特征分析... 34

一、行业进退出壁垒分析... 34

二、行业竞争结构分析... 34

三、行业发展特征分析... 35

四、行业经营模式、盈利模式分析... 35

第四章  2012年城市供水行业运行情况分析. 37

第一节  行业运行现状分析... 37

一、城市供水行业总产值... 37

二、城市供水行业运行情况... 37

三、固定资产投资及兼并情况分析... 39

四、行业规模... 40

五、行业经营情况... 41

六、行业财务指标分析... 43

第二节  行业内企业运行情况... 45

一、企业规模特征分析... 45

二、企业所有制特征分析... 47

三、重点企业分析... 49

第三节  行业竞争格局及发展特征分析... 52

一、进出入壁垒分析... 52

二、行业竞争结构分析... 53

三、行业发展特点... 54

四、行业经营模式与盈利模式... 55

第五章  2012年燃气生产与供应行业运行情况分析. 60

第一节  行业运行现状分析... 60

一、固定资产投资及兼并重组情况... 60

二、行业总产值增速回调... 63

三、行业供求情况... 64

四、进出口情况... 71

五、行业经营情况... 74

六、行业财务指标... 76

第二节  行业内企业运行情况分析... 77

一、企业规模特征分析... 77

二、企业所有制特征分析... 80

三、重点企业分析... 82

第三节  行业竞争格局及发展特征分析... 88

一、行业进退出壁垒分析... 88

二、行业竞争结构分析... 90

三、行业发展特征分析... 92

四、行业经营模式、盈利模式分析... 93

第六章  2012年电力行业运行情况分析. 97

第一节  行业运行现状分析... 97

一、固定资产投资... 97

二、行业总产值... 98

三、行业供求情况... 99

四、行业规模情况... 104

五、行业经营情况... 105

六、行业财务指标... 105

第二节  行业内企业运行情况分析... 106

一、企业规模特征分析... 106

二、企业所有制特征分析... 108

三、重点企业分析... 109

第三节  行业壁垒及发展特征分析... 111

一、行业进退出壁垒分析... 111

二、行业竞争结构... 112

三、行业发展特征分析... 113

四、行业经营模式、盈利模式分析... 114

第七章  2012年城市轨道交通行业运行分析. 117

第一节  行业运行现状分析... 117

一、2012年城市轨道交通运营线路情况... 117

二、城市轨道交通行业规模继续扩大... 120

三、城市轨道交通行业多个城市规划项目获批... 121

第二节  行业内重点企业分析... 122

一、中国中铁... 122

二、中国铁建... 125

第三节  行业经营模式、盈利模式分析... 127

一、城市轨道交通行业经营模式... 127

二、我国城市轨道交通运营模式及特点... 128

三、城市轨道交通行业盈利模式... 131

第八章  2012年仓储行业发展情况分析. 132

第一节  行业运行现状分析... 132

一、固定资产投资及兼并重组情况... 132

二、物流业增加值... 133

三、行业供求情况... 133

四、行业经营情况... 135

第二节  行业内重点企业分析... 135

一、中储发展股份有限公司... 135

二、中国海运（集团）总公司... 137

第三节  行业发展特征与盈利模式分析... 138

一、行业发展特征分析... 138

二、行业盈利模式分析... 140

第九章  2013年基础设施行业运行风险分析. 142

第一节  宏观环境风险... 142

第二节  产业政策风险... 142

第三节 货币政策风险... 142

第四节  原材料价格风险... 143

第五节  行业整合风险... 143

第十章  2013年基础设施行业金融需求分析. 144

第一节  行业资金运作模式... 144

一、供热行业... 144

二、供水行业... 144

三、燃气的生产与供应行业行业... 146

四、电力行业... 147

第二节  行业金融需求情况... 147

一、融资业务需求... 147

二、非融资业务需求... 147

第十一章  2013年基础设施行业运行投资策略. 149

第一节  行业发展趋势要点... 149

一、城市供热行业... 149

二、城市供水行业... 149

三、燃气生产与供应行业... 150

四、电力行业... 150

五、城市轨道交通行业... 150

六、仓储行业... 151

第二节  行业总体授信原则... 151

第三节  区域信贷政策建议... 152

一、城市供热行业... 152

二、城市供水行业... 152

三、燃气生产和供应行业... 152

四、电力行业... 152

五、城市轨道交通行业... 153

六、仓储行业... 153

第四节  企业信贷政策建议... 154

一、重点支持类... 154

二、一般支持类... 154

三、维持类... 154

四、限制类... 154

五、退出类... 155

第五节  细分行业信贷政策建议... 155

一、城市供热行业... 155

二、城市供水行业... 155

三、燃气生产与供应行业... 155

四、电力行业... 155

五、城市轨道交通行业... 155

六、仓储行业... 156

第六节  授信管理与要求... 156

一、授信产品指引... 156

二、担保方式... 156

三、定价方式... 156

第七节  贷后管理与其他... 157

一、加强观念创新 增强风险防范意识... 157

二、规范贷后管理程序和内容... 157

三、做好贷款风险分类工作 强化贷后管理... 157

四、切实将贷后管理工作做到制度化、责任化、精细化... 157

表  录

表1       基础设施行业分类表... 1

表2       2012年基础设施行业重点政策汇总... 7

表3       2008-2012年电力、热力的生产与供应业固定资产投资情况... 18

表4       2008-2012年我国城市供热行业工业总产值情况... 18

表5       2012年电力、热力的生产和供应业价格指数... 20

表6       2013年4月民用采暖价格... 20

表7       2008-2012年我国城市供热行企业情况... 21

表8       2008-2012年城市供热行业主要费用情况... 21

表9       2008-2012年城市供热行业经营效益指标... 23

表10     2008-2012年我国城市供热行业主要财务指标... 23

表11      2012年不同规模企业资产结构... 24

表12     2012年城市供热行业内不同规模企业资产情况... 25

表13     2012年城市供热行业内不同规模企业亏损情况... 25

表14     2012年城市供热行业内不同规模企业盈利情况... 25

表15     2012年不同所有制企业从业人数... 27

表16     2012年城市供热行业内不同所有制企业资产情况... 27

表17     2012年城市供热行业内不同所有制企业亏损情况... 27

表18     2012年城市供热行业内不同所有制企业盈利情况... 28

表19     2012年大唐发电主营业务分行业/产品情况... 29

表20     大唐发电SWOT分析表... 30

表21     2012年国电电力主营业务分行业/产品情况... 32

表22     国电电力SWOT分析表... 33

表23     2008-2012年城市供水行业工业总产值... 37

表24     2008-2012年自来水生产量... 37

表25     2012年12月全国36个大中城市自来水价格... 38

表26     2007-2012年城市供水行业固定资产投资情况... 39

表27     2012年城市供水行业重大兼并重组事件... 40

表28     2008-2012年城市供水行业主要指标统计... 41

表29     2008-2012年城市供水行业经营效益指标... 42

表30     2008-2012年城市供水行业三费变化情况... 42

表31     2008-2012年城市供水行业盈利能力指标... 44

表32     2008-2012年城市供水行业营运能力指标... 44

表33     2008-2012年城市供水行业偿债能力指标... 44

表34     2008-2012年城市供水行业发展能力指标... 45

表35     2012年城市供水行业内不同规模企业资产情况... 45

表36     2012年城市供水行业内不同规模企业盈利情况... 46

表37     2012年城市供水行业内不同规模企业亏损情况... 46

表38     2012年城市供水行业盈利能力比较... 46

表39     2012年城市供水行业内不同所有制企业分布情况... 47

表40     2012年城市供水行业内不同所有制企业盈利情况... 48

表41     2012年城市供水行业内不同所有制企业亏损情况... 48

表42     2012年城市供水行业不用所有制企业盈利能力比较... 48

表43     2012年国内市场主要经营模式运作案例... 56

表44     2008-2012年城市燃气行业固定资产投资情况... 60

表45     2012年我国城市燃气行业部分拟在建项目... 61

表46     2012年我国燃气产业链兼并重组事件一览... 62

表47     2008-2012年我国天然气产量情况... 64

表48     2008-2012年我国液化石油气产量情况... 65

表49     2008-2012年我国煤气产量情况... 65

表50     2011-2012年全国LPG表观消费量... 67

表51     中国天然气管网规划情况... 70

表52     2012年我国液化气市场主要产品进出口情况... 72

表53     2008-2012年我国城市燃气行业规模情况... 75

表54     2008-2012年我国城市燃气行业效益情况... 75

表55     2008-2012年城市燃气行业主要费用情况... 76

表56     2008-2012年我国城市燃气行业主要财务指标... 77

表57     2012年我国城市燃气行业不同规模企业资产情况... 78

表58     2012年我国城市燃气行业不同规模企业盈利情况... 78

表59     2012年我国城市燃气行业不同规模企业亏损情况... 79

表60     2012年我国城市燃气行业不同规模企业运行成本状况... 80

表61     2012年我国城市燃气行业盈利能力比较... 80

表62     2012年我国城市燃气行业不同所有制企业分布情况... 81

表63     2012年我国城市燃气行业不同所有制企业盈利情况比较... 81

表64     2012年我国城市燃气行业不同所有制企业盈利能力比较... 82

表65     长春燃气及同业长天公司业务概况... 82

表66     “气化吉林”规划目标... 84

表67     深圳燃气的气源情况... 86

表68     深圳天然气管网覆盖率... 88

表69     燃气企业盈利模式... 96

表70     2008-2012年电力行业发电量... 99

表71     2012年跨区交易主要通道情况... 101

表72     2012年全国分地区用电量情况... 102

表73     2011年国家三调电价情况... 103

表74     2012年全国分地区发电设备累计平均利用每小时情况... 104

表75     2008年至2012年电力行业规模指标... 105

表76     2008-2012年电力行业经营情况... 105

表77     2008-2012年电力行业财务指标... 105

表78     2012电力行业不同规模企业资产结构... 107

表79     2008-2012年电力行业不同规模企业盈利情况... 107

表80     2008-2012年电力行业不同规模企业竞争情况... 107

表81     不同所有制企业资产状况... 108

表82     2012年电力行业不同所有制企业盈利情况... 109

表83     不同所有制企业盈利能力... 109

表84     2012年底中国内地各城市轨道交通运营线路统计... 117

表85     2012年全国已开通城市轨道交通线路运营里程统计表... 118

表86     最新批复的城轨线路基本情况... 121

表87     2008年-2012年获批项目可研公里数... 121

表88     中国中铁股份有限公司2012主要财务状况... 122

表89     中国中铁股份有限公司2012主营业务运营情况... 125

表90     2003-2012年交通运输、仓储和邮政业固定资产投资... 132

表91     2012年交通运输、仓储和邮政业外资使用情况... 135

表92     中储发展股份有限公司业务构成... 136

表93     2012年中储发展股份有限公司主营业务经营情况... 136

表94     2012年中国海运（集团）总公司主营业务经营情况... 138

图  录

图1       2008-2012年城市供热行业三费同比增速图... 22

图2       2008-2012年城市供热行业三费比重变动图... 22

图3       2012年城市供热行业企业规模分布情况... 24

图4       2012我国城市供热行业内企业所有制类型分布... 26

图5       2008-2012年城市供水行业资产及负债变化趋势... 41

图6       2008-2012年城市供水行业三费同比增速图... 43

图7       2008-2012年城市供水行业三费比重变动图... 43

图8       2012年城市供水行业企业规模分布情况... 45

图9       2012年我国城市供水行业内企业所有制类型分布... 47

图10     2008-2012年城市燃气行业工业总产值... 64

图11      2012年国内天然气表观消费量月度走势（亿立方米，%）... 66

图12     2012年我国天然气消费结构图... 67

图13     2011年与2012年LPG月度进口到岸单价对比（美元/吨）... 68

图14     中国主要天然气管道分布图... 70

图15     2011年1月～2012年12月我国天然气累计进口量及同比增速... 71

图16     2012年我国天然气月度进口结构... 72

图17     2008-2012年城市燃气行业主要费用占销售收入比重... 76

图18     2012年我国城市燃气行业不同规模企业数量占比情况... 78

图19     2011-2012年我国不同规模燃气企业销售收入增长对比... 79

图20     2008年后长春燃气燃气业务比重不断上升（%）... 83

图21     08年后长春燃气天然气业务毛利率不断改善（%）... 83

图22     近年吉林省天然气产销量大幅增长... 84

图23     2010-2012年深圳燃气营业收入和净利润增长情况（单位：亿元）... 86

图24     上海、北京和深圳人均能消费天然气水平（百万立方米/千人）... 87

图25     城市燃气各环节价格... 93

图26     城市燃气行业主要业务模式与影响因素分析... 95

图27     接驳收入构成... 95

图28     2010-2012年电力行业各月累计固定资产投资额及同比增长变动趋势比较... 97

图29     2012年1-12月份电源基本建设投资结构... 98

图30     2008-2012年电力行业工业总产值... 98

图31     2012年全国发电设备容量结构... 100

图32     2012年电力消费结构图... 102

图33     2008-2012年电力行业企业规模分布... 106

图34     2008-2012年电力行业企业所有制分布... 108

图35     2012年底各城市运营里程排序... 119

图36     2012年底各城市运营线路数排序... 120

图37     广州轨道交通系统组织机构图... 129

图38     上海轨道交通系统经营模式... 130

图39     香港轨道交通系统经营模式... 131

图40     城市轨道交通利润来源及价值创造过程图... 131

图41     2011-2012年社会物流总额及增长变化情况（万亿元，%）... 134