2014年1 月 宏观经济及重点行业跟踪分析报告

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2013年11月宏观经济形势................................................................................1
一、11月工业增加值同比增长10.0%.................................................................................2
二、1-11 月固定资产投资同比增长19.9%.........................................................................3
三、11月消费同比增长13.7%.............................................................................................5
四、11月欧美经济好转拉动出口回升................................................................................6
五、CPI 同比上涨3.0% PPI同比下降1.4%.......................................................................7
六、货币发行量和贷款增速均超预期...............................................................................10
2013年11月重点行业发展态势......................................................................12
一、能源类.................................................................................................................13
（一）煤炭...........................................................................................................................13
1、煤炭产销情况............................................................................................................13
2、煤炭进出口情况........................................................................................................15
3、煤炭运输情况............................................................................................................18
4、库存仍处高位............................................................................................................18
5、国际煤炭市场和进口煤炭市场................................................................................19
6、市场成交价格情况....................................................................................................20
7、月评：煤炭行业稳步回暖........................................................................................21
（二）电力...........................................................................................................................21
1、用电市场情况............................................................................................................21
2、电力生产情况............................................................................................................23
3、电力投资与建设........................................................................................................27
4、电力供应与销售情况................................................................................................28
5、电力企业经营情况....................................................................................................30
6、月评：电力行业经营状况依旧向好........................................................................30
（三）石油与化工...............................................................................................................31
1、固定资产投资情况....................................................................................................31
2、生产情况....................................................................................................................31
3、需求情况....................................................................................................................34
4、价格情况....................................................................................................................35
宏观经济及重点行业跟踪分析报告
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5、进出口情况................................................................................................................37
6、政策监测....................................................................................................................39
7、月评：投资平稳增长价格有涨有跌......................................................................40
二、原材料类.............................................................................................................41
（一）钢铁行业...................................................................................................................41
1、11 月单月钢铁行业投资额延续上月下滑态势.......................................................41
2、12 月国内钢市整体震荡运行...................................................................................41
3、11 月粗钢产量小幅回落，后期供应量或将维持低位...........................................42
4、11 月钢材出口量继续回落.......................................................................................43
5、受淡季市场需求疲软影响钢材库存继续下降......................................................44
6、月评：供大于求状况短期内难以扭转，钢材价格仍将低位运行.........................45
（二）有色金属...................................................................................................................45
1、产品产量....................................................................................................................45
2、产品价格....................................................................................................................47
3、进出口情况................................................................................................................50
4、行业动态....................................................................................................................50
5、月评：行业积极向好................................................................................................51
（三）建材行业...................................................................................................................51
A水泥..............................................................................................................................51
1、累计固定资产投资增速连续三个月下滑................................................................51
2、11 月水泥单月产量环比回落...................................................................................52
3、12 月水泥价格先涨后跌...........................................................................................53
4、水泥投资及产能：供需关系改善............................................................................54
5、政府简政放权，水泥投资核准下放至省级政府....................................................55
6、国家环保部发布《水泥工业大气污染物排放标准》............................................55
7、十省份开城镇化会议明确路径................................................................................55
B 玻璃..............................................................................................................................56
1、11 月平板玻璃单月产量环比回落...........................................................................56
2、玻璃价格低位运行企业降价清库存........................................................................56
3、临近年底新增生产线开始产出玻璃........................................................................56
4、“城镇化”潜力释放房地产助推玻璃市场............................................................56
5、玻璃市场“寒气”来袭玻璃价格不断下跌..........................................................56
宏观经济及重点行业跟踪分析报告
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C月评：水泥行业运行进入平稳期企业降低玻璃价清库存.....................................57
（四）纺织行业...................................................................................................................58
1、11 月纺织业增加值增长8.2%..................................................................................58
2、11 月纺织业利润值增长17.06%..............................................................................60
3、11 月纺织业固定资产投资同比增长18.34%..........................................................61
4、11 月纺织品服装出口再现两位数增长...................................................................61
5、11 月纺织品价格.......................................................................................................62
6、棉花市场运行平稳现货价格出现下跌..................................................................62
7、月评：行业平稳为主................................................................................................63
（五）造纸行业...................................................................................................................64
1、产品产量....................................................................................................................64
2、进出口情况................................................................................................................64
3、纸品价格情况............................................................................................................66
4、月评：纸品投交清淡................................................................................................66
（六）农业...........................................................................................................................67
1、农产品批发价格指数................................................................................................67
2、2013年11月粮食市场分析.....................................................................................68
3、2013年11月稻米市场.............................................................................................68
4、2013年11月油料市场.............................................................................................72
5、2013年11月糖料市场.............................................................................................74
6、政策监测....................................................................................................................74
7、月评：粮食价格逐步回升食用油迎来消费旺季..................................................75
三、机电类.................................................................................................................76
（一）装备制造业...............................................................................................................76
1、行业产销情况............................................................................................................76
2、进出口情况................................................................................................................82
3、行业动态....................................................................................................................83
4、月评：生产持续回升，效益状况改善....................................................................84
（二）电子信息...................................................................................................................84
1、固定资产投资情况....................................................................................................84
2、产品产量情况............................................................................................................86
3、价格情况....................................................................................................................86
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4、进出口情况................................................................................................................87
5、月评：行业面临结构调整问题................................................................................88
四、生产性服务业.....................................................................................................89
（一）电信运营...................................................................................................................89
1、总体情况....................................................................................................................89
2、电信用户发展情况....................................................................................................89
3、电信业务使用情况....................................................................................................92
4、电信经济效益............................................................................................................94
5、地区发展情况............................................................................................................95
6、运营商发展情况........................................................................................................95
7、月评：业务保持增长，移动互联网接入流量增速创新高.....................................96
（二）现代物流...................................................................................................................96
1、行业整体概况............................................................................................................96
2、各细分领域运行概况................................................................................................98
3、行业重点事件..........................................................................................................104
4、月评：行业整体延续稳中趋升..............................................................................105
（三）商业零售.................................................................................................................105
1、社会消费品零售情况..............................................................................................105
2、2013年11月零售市场...........................................................................................106
3、核心省市零售情况..................................................................................................107
4、行业信息跟踪分析..................................................................................................108
5、月评：大型零售企业销售旺季不旺......................................................................110
五、消费品类...........................................................................................................111
（一）食品饮料.................................................................................................................111
1、产量情况..................................................................................................................111
2、价格情况..................................................................................................................115
3、行业信息跟踪分析................................................................................................117
4、月评：关注中低档白酒..........................................................................................118
（二）医药行业.................................................................................................................119
1、行业整体概况..........................................................................................................119
2、产品价格..................................................................................................................119
3、行业动态..................................................................................................................121
宏观经济及重点行业跟踪分析报告
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4、月评：行业总体发展有所好转..............................................................................121
（三）家电行业.................................................................................................................122
1、10 月家电产量稳步提升.........................................................................................122
2、11 月份全国百家大型零售企业家电商品零售额同比增长10.4%......................123
3、小家电市场将会呈现“强者称王弱者退市”......................................................123
4、空气净化器成年末家电市场最大的黑马..............................................................123
5、月评：12 月家电行业将呈现稳定运行.................................................................123
（四）汽车制造业.............................................................................................................124
1、汽车产销情况..........................................................................................................124
2、市场结构情况..........................................................................................................126
3、重点企业销售情况..................................................................................................126
4、汽车出口情况..........................................................................................................127
5、汽车市场价格..........................................................................................................128
6、政策监测..................................................................................................................129
7、月评：产销创新高价格小幅走低........................................................................129
（五）房地产.....................................................................................................................130
1、国房景气指数延续回落态势..................................................................................130
2、房地产投资增速超预期提高..................................................................................130
3、房地产资金面保持稳定..........................................................................................133
4、土地购置面积增幅2013年首次呈现同比正增长................................................133
5、房地产新开工面积提速..........................................................................................134
6、房地产价格继续上涨的压力趋缓..........................................................................136
7、公共租赁住房和廉租住房2014年起并轨运行....................................................137
8、财政部、税务总局发布棚户区改造有关税收政策..............................................138
9、房地产信贷政策由支持保障房变为支持普通商品房..........................................139
10、宅地成交增速三年来首超商办用地....................................................................139
11、保利地产：全产业链介入“中国式养老”........................................................139
12、中国金融市场年末渐现“房贷荒”....................................................................139
13、月评：开发建设提速但行业仍处于不景气区间..............................................140
附 1：重点行业信贷提示........................................................................................141
附 2：重点行业2013年11月发展态势表............................................................143
宏观经济及重点行业跟踪分析报告
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附图
图1 2012年以来工业增加值同比增速情况..........................................................................2
图 2 2012年以来工业增加值同比增速与PMI走势对比图.................................................3
图 3 2010年以来城镇固定资产投资累计增速情况..............................................................4
图 4 2012年以来国内消费同比名义增速情况......................................................................5
图 5 2010年以来我国进出口月度同比增速及贸易差额情况..............................................6
图 6 2012年以来我国CPI、PPI走势情况............................................................................8
图 7 2013年11月CPI各构成部分物价水平同比增长情况................................................9
图 8 2012年以来我国货币供给情况（M1、M2 增速）....................................................10
图 9 2010年以来月度信贷投放规模....................................................................................11
图 10 2009年-2013年国际三大港口动力煤价格指数走势..................................................20
图 11 2013年11月发电结构.................................................................................................26
图 12 2013年1-11 月我国电力投资结构情况......................................................................28
图 13 2012年1 月-2013年11月石油行业主营业务收入增速变动趋势............................34
图 14 2012年1 月-2013年11月化学原料及化学制品制造业主营业务收入增速............35
图 15 2012年11月-2013 年11月布伦特原油月平均价格走势..........................................36
图 16 2011年11月-2013 年11月我国部分化工产品月平均价格指数走势......................36
图 17 2012年1 月-2013年11月化学原料及化学制品制造业出口交货值同比增速........38
图 18 2012年1 月-2013年12月国内主要钢材品种价格走势............................................42
图 19 2012年11月-2013 年11月钢材月度出口情况.........................................................44
图 20 2013年7-12 月现货市场电解铜价格及升贴水变化...................................................48
图 21 2013年7-12月0#锌、沪锌连三、LME 锌走势图....................................................49
图 22 2011年11月-2013 年11月投资增长情况.................................................................52
图 23 2012年-2013年11 月水泥单月产量及增速情况.......................................................53
图 24 2012年-2013年12 月全国水泥均价走势...................................................................54
图 25 2012年-2013年12 月全国各地区水泥均价走势.......................................................54
图 26 2003-2013年水泥行业固定资产投资情况..................................................................55
图 27 2012年-2013年11 月全国平板玻璃单月产量及增速情况........................................56
图 28 2013年以来中国玻璃价格指数情况............................................................................57
图 29 2012年10月-2013 年11月纺织业主要产品产量累计增速情况..............................59
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图30 2012年10月-2013 年11月纺织服装业出口情况.....................................................62
图 31 2012年-2013年11 月纺织品总类价格走势情况.......................................................62
图 32 2013年1-11 月电子信息产业固定资产投资增长情况...............................................85
图 33 2011-2013年11 月电信主营业务收入比较................................................................89
图 34 2011-2013年11 月固定电话用户净增及电话普及率情况.........................................90
图 35 2011-2013年11 月移动电话用户净增和3G 用户渗透率比较..................................90
图 36 2011-2013年11 月互联网宽带接入用户各月净增比较.............................................91
图 37 2011-2013年1-11月手机上网用户和无线上网卡用户比较.....................................92
图 38 2011-2013年固定本地和长途电话MOU 值各月比较...............................................92
图 39 2011-2013年移动通话量增长和MOU值各月比较...................................................93
图 40 2011-2013年移动短信业务量和彩信业务量各月比较...............................................94
图 41 2011-2013年移动互联网接入流量各月比较..............................................................94
图 42 2013年11月东、中、西部电信主营业务收入同期比较..........................................95
图 43 2012年-2013年11 月物流业景气指数.......................................................................97
图 44 高档与中低档白酒零售价格走势图...........................................................................115
图 45 2010年以来全国仔猪、活猪和猪肉价格曲线..........................................................116
图 46 2010年以来主产区（10省）生鲜乳价格曲线.........................................................117
图 47 成都中药材月价格总指数走势图...............................................................................121
图 48 2012年至2013年11月主要家电产品产量累计增速情况......................................122
图 49 2012-2013年11 月全国百家重点大型零售企业家电市场零售额月度增速（%）123
图 50 2009年11月-2013 年11月我国国房景气指数.......................................................130
图 51 2009年11月-2013 年11月房地产开发投资情况...................................................131
图 52 2013年1-11 月房地产开发结构................................................................................132
图 53 2013年1-11 月房地产开发企业资金来源结构........................................................133
图 54 2012年11月-2013 年11月全国房地产土地购置与待开发面积及同比变动........134
图 55 2009年11月-2013 年11月房地产销售及竣工面积情况........................................135
图 56 2009年11月-2013 年11月商品房新开工面积增速情况........................................135
图 57 2009年11月-2013 年11月商品房销售额及增速情况............................................136
图 58 2012年11月-2013 年11月新建商品住宅价格情况................................................136
图 59 2012年11月-2013 年11月二手住宅价格情况.......................................................137
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附表
表1 2013年11月全国原煤产量汇总表..............................................................................13
表 2 2013年11月全国重点煤矿销售..................................................................................13
表 3 2013年11月全国重点煤矿供电力行业销售..............................................................14
表 4 2013年11月全国重点发电企业耗煤情况..................................................................15
表 5 2013年11月全国煤炭进口分省份统计情况..............................................................15
表 6 2013年11月全国煤炭出口分省市统计情况..............................................................17
表 7 2013年11月全国煤炭铁路运量情况..........................................................................18
表 8 2013年11月全国主要港口煤炭发运情况（合计）..................................................18
表 9 2013年11月全国煤炭日均装车情况..........................................................................18
表 10 2013年11月全国煤矿库存情况..................................................................................19
表 11 2013年11月全国重点发电企业库存情......................................................................19
表 12 2013年11月主要港口煤炭库存量..............................................................................19
表 13 2012年11月-2013 年11月我国全社会用电量结构..................................................22
表 14 2013年11月各省市用电量及同比增长情况表..........................................................22
表 15 2012年11月-2013 年11月发电量情况.....................................................................24
表 16 2013年1-11 月我国各地区发电生产情况..................................................................24
表 17 2012-2013年11 月累计电力投资情况统计................................................................27
表 18 2013年1-11 月份全国跨区域送电情况表..................................................................29
表 19 2013年1-11 月我国石油和化工主要子行业固定资产投资占全国比重...................31
表 20 2013年11月我国原油及主要油品产量......................................................................32
表 21 2013年11月我国主要化工产品产量..........................................................................33
表 22 2012年11月-2013 年11月我国原油单月进出口数量和累计平均单价..................37
表 23 2012年11月-2013 年11月我国成品油单月进出口数量和平均单价......................38
表 24 2012年11月-2013 年11月钢铁行业固定资产投资变化情况..................................41
表 25 2013年2 月-2013年11月主要钢铁产品月产量情况................................................43
表 26 钢材社会库存变化情况表............................................................................................44
表 27 2012年-2013年11 月全国十种有色金属产量统计....................................................46
表 28 2012年-2013年11 月全国精炼铜产量情况...............................................................46
表 29 2012年-2013年11 月全国原铝产量情况...................................................................46
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表30 2012年-2013年11 月全国金属锌和铅产量情况.......................................................47
表 31 2013年1-11 纺织工业产量汇总表（规模以上企业）...............................................59
表 32 2013年1-11 月纺织工业经济指标完成情况汇总表（规模以上企业）...................60
表 33 2013年1-11 月纺织工业分地区固定资产投资情况（不含农户）...........................61
表 34 2013年11月造纸行业主要产品产量..........................................................................64
表 35 2013年11月造纸行业主要产品进出口情况..............................................................65
表 36 2013年11月造纸行业主要产品出厂价格指数（上年=100）..................................66
表 37 2013年12月-2014 年1月全国农产品批发价格日度指数........................................67
表 38 2012年12月-2013 年12月全国农产品批发价格月度指数......................................67
表 39 截止到2013 年11月工程机械主要产品产量情况.....................................................76
表 40 截止到2013 年11月机床设备主要产品产量情况.....................................................78
表 41 截止到2013 年11月铁路设备产量情况.....................................................................79
表 42 2013年1-11 月我国造船业三大指标情况..................................................................81
表 43 2013年1-11 月船舶行业80家重点监测企业工业总产值情况.................................81
表 44 2013年1-11 月电子信息产品产量情况......................................................................86
表 45 2013年1-11 月电子信息产品价格情况......................................................................86
表 46 2013年1-11 月电子信息行业进出口情况..................................................................87
表 47 2013年1-11 月全国铁路主要指标完成情况..............................................................99
表 48 2013年11公路客货运输量统计表............................................................................100
表 49 2013年10月中国民航主要运输生产指标................................................................103
表 50 2013年11月份不同业态零售额增速........................................................................106
表 51 2013年11月50 家重点大型零售零售额增速..........................................................107
表 52 截止到2013 年11月白酒（折65 度,商品量）产量情况........................................111
表 53 截止到2013 年11月啤酒产量情况...........................................................................111
表 54 截止到2013 年11月葡萄酒产量情况.......................................................................112
表 55 截止到2013 年11月软饮料产量情况.......................................................................113
表 56 截止到2013 年11月乳制品及液体乳产量情况.......................................................113
表 57 截止到2013 年11月冷鲜肉产量情况.......................................................................114
表 58 2012-2013年主要化学原料药价格............................................................................120
表 59 2013年11月主要家电产品产量及增长情况............................................................122
表 60 2013年11月-2013 年11月汽车产销量...................................................................124
表 61 2012年11月-2013 年11月乘用车产销量...............................................................124
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表62 2012年11月-2013 年11月商用车产销量...............................................................125
表 63 2013年11月汽车分车型销售情况............................................................................126
表 64 2013年11月份汽车企业出口情况............................................................................128
表 65 2013年11月份汽车价格走势....................................................................................129
表 66 2012年11月-2013 年11月累计全国房地产开发投资完成额................................132