华正新材重启IPO 拟募资5.13亿

前瞻投顾IPO

目前A股虽有多家大型企业涉足绝缘材料，但除东材科技以外，产品结构和业务重点完全集中于绝缘材料的上市公司还较少，这为华正新材的IPO带来了想象空间。

今年1月13日，主要从事覆铜板、绝缘材料等复合材料及制品的浙江华正新材料股份有限公司在浙江环保厅进行了上市环保核查情况的公示。这意味着，曾在去年1月主动撤回IPO申请的华正新材将再次冲击A股。

IPO咨询机构前瞻投资顾问（主要为拟上市企业提供上市前细分市场研究和募投项目可行性研究）认为，目前A股虽有多家大型企业涉足绝缘材料，但除东材科技以外，产品结构和业务重点完全集中于绝缘材料的上市公司还较少，这为华正新材的IPO带来了想象空间。

去年曾因股权变更主动撤回IPO申请

华正新材是国内最早专业生产FR-4覆铜板的厂商之一，主要产品包括1.全系列FR-4、CEM-1、CEM-3覆铜板及各品种的半固化片；2.LED用高导热材料（铝基板）；3.GPO-3等绝缘材料及高精度绝缘加工件；4.HolyCore（热塑性蜂窝芯材）等新型复合材料，被广泛应用于计算机、仪器仪表、医疗设备、通讯设施、汽车电子、轨道交通、新能源等领域，销售覆盖国内外所有主要市场区域。

公司曾在2012年首次提交IPO申请，，一直停留在初审阶段，于2013年1月9日进入终止审查状态，保荐机构为国金证券，拟冲击中小板。

该公司属电子元器件制造业，是华立集团的投资性产业，前身为杭州新生电子材料有限公司，于2003年6月成立。2010年10月，公司通过股份改制创立为浙江华正新材料股份有限公司。公司创始人是现任总裁郭江程，2010年实现营业收入8.2亿元，归属母公司的净利润为4220万元。

“华正新材撤材料的问题是股权问题，有一个股东把股权转让了，去年年底就已经完成了，转让后不再是股东，按照证监会的要求必须撤材料。其他经营上面都没有什么问题，已经在着手重新申报了。”一位知情律师去年对撤材料原因如此回应。

据悉，转让华正新材股权的股东为浙江畅霖投资有限公司，为华正新材的第二大股东。该PE机构是在2010年11月10日入股的，当时华立集团董事局主席汪力成强调，企业上市只是手段，不是目的，双方达成战略合作伙伴协议，标志着华正新材多元化股权结构的诞生。

当年，汪力成称，第三方合作伙伴的进入，这将有助于丰富企业信息，完善决策机制，规范治理结构，进一步促进企业健康、持续、稳定地发展。不料，正是当年的这个合作伙伴，阻碍了华正新材的上市之路。

重新出发，IPO拟募资5.13亿

根据环评核查报告，华正新材料此次拟申请公开发行股票并在深交所上市，发行数量为3235万股，拟募资5.13亿元，用于“新增量产600万张HDI用高性能基材技改项目、新增量产160万平方米LED用高散热及背光材料技改项目、新增年产1万吨树脂基纤维增强型特种复合材料技改项目”和“研发中心技改项目”的建设，投资主体均为母公司。目前募资项目已完成环评并取得相关环境保护管理部门的批复。

这意味着，绝缘材料龙头浙江华正新材料股份有限公司在撤回IPO申请材料1年后，又开启了新一轮的上市攻势。今年1月13日，公司的上市环保核查在浙江省环保厅“曝光”。

公司注册资本9700万元，主要从事覆铜板、绝缘材料等复合材料及制品的涉及、研发、生产及销售。

华正新材以覆铜板为产业基础，致力于产品的升级和转型，同时加大投入，重点进入新型复合材料等新材料领域，努力成为高端电子基础材料和特种复合材料等新材料应用领域总体解决方案的提供商。

号称“国内绝缘材料品种配套最为齐全”的东材科技2011于5月20日在上交所完成IPO，主营绝缘材料、功能高分子材料和相关精细化工产品的研发、制造和销售，产品主要应用于发电设备、输变电设备、牵引机车、电机、电器、电子、通讯、新能源（风能、太阳能和核能）等多个行业。目前A股中，虽有不少大型企业涉足绝缘材料，但像东材科技这样，产品结构和业务重点完全集中于绝缘材料的上市公司还较少，这为华正新材的IPO带来了想象空间。

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