上市公司企业分析报告——百度BIDU（简版）

孟春

2014 年 03 月
目录
易观发现 ..............................................................................................................2
1. 百度基本财务分析........................................................................................8
2. 搜索仍是互联网广告主体，但百度劲敌环绕 ................................................12
2.1 互联网广告市场结构微调，百度应对虽慢未晚 ........................................................12
2.1.1中国互联网广告市场整体持续增长，市场空间犹在 ..................................... 13
2.1.2 互联网广告结构变换，主要网媒应对不一 ................................................... 14
2.1.3 百度跟进结构调整，虽慢未晚....................................................................... 15
2.2 搜索市场流量为王，百度优势难以撼动 ...................................................................17
2.2.1 搜索流量多终端流转，百度全流量整合加速推进 ........................................ 17
2.2.2 奇虎成功抢占搜索用户流量，商业化进程显著提速 .................................... 20
2.2.3 新搜狗“云”+“端”模式威力尚存，营销投入决定流量份额 ................... 22
2.2.4 搜索市场流量为王，第二把交椅是争夺焦点 ................................................ 24
2.3 联盟业务的结构性缺陷逐步改善 ..............................................................................25
2.4 百度阿里王不见王 ...................................................................................................25
3. 品牌广告业务成长显著，数据力量强势显效 ................................................27
3.1广告江山，百度携手过半品牌企业 ...........................................................................27
3.2 中小客户仍是投放主体，效果营销服务不容忽视 ....................................................29
3.2.1 中小企业客户渗透率仍处于低位，蓝海未红 .................................................. 29
3.2.2 效果营销服务布局尚需强化“搜索+X” ........................................................... 31
3.2.3 行业依赖风险浮现，结构化调整朝向KA ....................................................... 32
3.3 品牌广告业务成长显著，数据力量强势显效 ...........................................................33
3.3.1 品牌广告商业产品组合与服务不断完善 .......................................................... 33
3.3.2 销售力量拉动KA业务成长，数据价值尚需强化以布局长线 ........................ 34
4. 移动业务布局拓宽，闭环商业价值尚需磨合 ................................................36
4.1 移动业务布局拓宽，无需诟病百度入口价值 ...........................................................36
4.1.1 百度移动资产位居前列，流量巨头地位稳固 .................................................. 36
4.1.2 移动搜索业务变量不在“今日搜索”.............................................................. 37
4.1.3 LBS业务仍需落地，导航市场需创新破局 ...................................................... 38
4.1.4 应用分发略现颓势，轻应用复制中间页发展路径 .......................................... 40
4.1.5 移动视频布局分发、播放到位，尚缺短小精悍 .............................................. 41
4.2 移动商业化进程提速，完善商业体系则有待加强 ....................................................43
4.2.1 移动商业化进程加速，搜索仍为核心.............................................................. 43
4.2.2 搜索、应用广告平台、地图各自为战，整合方为王道 ................................... 44
4.3 硬件遍野，在基本框架下展开孵化速度之战 ...........................................................45
5. 前向业务奋力成长，内容体系建设尚需时日 ................................................47
5.1 游戏业务提速运营，手机游戏初步延伸 ...................................................................47
5.2 内容业务跟随版权环境，希望与不足并存 ...............................................................48
6. 未来可能面临的挑战 ....................................................................................52
关于易观智库 .......................................................................................................54
易观智库主要特色 ................................................................................................54

perseben1

谢谢，可惜百度在美国上市的啊。但是资料很好

小二

谢谢分享啊！

小小浩

资料呢？只有目录啊！

scc19852001

小小浩 发表于 2014-4-25 16:52
资料呢？只有目录啊！

thanks a lot

ruanchi

谢谢分享啊！

zjjxufe

求资料啊，感谢LZ分享

sz9106

谢，可惜百度在美国上市的啊。但是资料很好

sz9106

百度基本财务分析........................................................................................8 2. 搜索仍是互联网广告主体，但百度劲敌环绕 ................................................12 2.1 互联网广告市场结构微调，百度应对虽慢未晚 ........................................................12 2.1.1中国互联网广告市场整体持续增长，市场空间犹在 ..................................... 13 2.1.2 互联网广告结构变换，主要网媒应对不一 ................................................... 14 2.1.3 百度跟进结构调整，虽慢未晚......................................................................

rockforestland

这个资料还要收钱？