公司债券

wanghaisang

公司债券要求：最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息
如果公司同时还有短融、次级等其他债券品种，是否需要可分配利润要足以支付一年所有的债券利息呢？打个比方拟发行公司债一年利息100W，公司近三年年均可分配利润500W，发行前已发行短融、次级债，其利息合计每年有450W，这种情况下是否还能发行公司债？
如果公司还有优先股又如何处理呢？

gy616

记得看二郎的书，提到过如果存在短融、中票之类的，是要视情况而定的，一般来说是不算到债券余额里边的，但如果发的太多的话，证监会是会考虑的。不过这个好像跟你提的问题不怎么相关。。。。这个事关于不超过净资产40%这个条件的。
至于你这个问题，其实你想的有点多了，如果在发债券之前已经发过短融了，那么短融的利息已经记在财务费用里了，所以三年年均可分配利润既然是可分配利润，那肯定是税后利润，所以肯定是扣除财务费用后的。而你举例的那几个数字自然逻辑就有问题了，三年年均可供分配利润如果是500W的话，那应该是扣除短融等450W后还有500W，所以发债是没问题的。同样，如果存在优先股的话，也同样这么考虑，优先股如果是权益工具的话，那就是税后支付优先股股息，那么债券的利息应该在这之前支付，所以应该不用考虑优先股股息。
个人理解，互相切磋吧。。。。。